Індивідуальний інвестиційний рахунок для чайників: довгострокові інвестиції в акції - як заробити прибутковість

Як заробляти на акціях пристойну прибутковість в довгостроковій перспективі? У цій статті мова піде не про спекуляції і не щоденній торгівлі, яка інакше називається дейтрейдінг або інтрадей, а про те, як отримувати прибутковість від довгострокового інвестування з допомогою індивідуального інвестиційного рахунку та грамотно складеного портфеля акцій.

Щоб стати довгостроковим інвестором в акції слід знайти для себе відповідь на три важливих питання:

1. Що таке акції і чим вони відрізняються від інших цінних паперів і за рахунок чого можна заробляти на акціях?
2. Які ризики ми несемо при інвестиціях в акції і як ці ризики можна мінімізувати?
3. Як вибрати кращі акції для інвестицій з усього різноманіття цінних паперів в обігу на ринку?

Для того, щоб зрозуміти суть акції як фінансового інструменту, слід подивитися на них з двох сторін. З одного боку очима підприємства, а з іншого боку - очима інвестора.

Для підприємства акції - це перш за все спосіб залучити додаткові гроші. Щоб зрозуміти чому цей спосіб є привабливим для підприємства слід розглянути інші можливі для підприємства джерела фінансування.

Якщо підприємству потрібні гроші на його розвиток, тобто такі варіанти:

• Власники підприємства можуть внести додаткові особисті кошти, але це не завжди можливо, тому що власних коштів у необхідному обсязі може просто не бути в наявності.
• Залучити гроші на розвиток в кредит, але це дорогий спосіб, оскільки передбачає сплату банкам далеко не маленьких відсотків по тілу кредиту.
• Залучення сторонніх інвесторів за допомогою продажу частки в компанії.

Залучення коштів за допомогою продажу частки в компанії має варіанти. В одному варіанті можна продати частку компанії одному заможному інвестору.

У цьому випадку інвестор може отримати небажаний вплив на бізнес компанії, так як володіння великим пакетом акцій дасть йому право просувати свої інтереси, не завжди збігаються з колишніми власниками.

Щоб уникнути подібного впливу частку в компанії можна розмістити на фондовому ринку і продати її тисячам різних інвесторів, кожен з яких буде володіти маленьким пакетом акцій, володіння яким не дозволяє окремо взятому інвестору впливати на бізнес компанії.

Такий спосіб для бізнесу, найчастіше, є кращим. Так, як на розвиток залучаються безкоштовні засоби за рахунок розмивання частки володіння в компанії її власниками, але при цьому на можливості контролювати бізнес і керувати ним це ніяк не позначається.

Тепер прийшла пора поглянути очима інвестора. Що дає акція інвестору? Акція дає інвестору наступні права:

• Право на отримання частини прибутку акціонерного товариства у вигляді дивідендів.
• Право на участь в управлінні акціонерним товариством.
• Право на частину майна, що залишається після ліквідації акціонерного товариства.

Отже, акція - це цінний папір, який забезпечує її власнику частку в капіталі компанії і може бути об'єктом фінансових інвестицій з метою отримання доходів від зростання курсової вартості, а також дивідендів.

Раніше акції друкувалися на папері, також як і гроші, про такі акції кажуть, що вони випущені в документарній формі.

Зараз акції випускаються в бездокументарному вигляді і являють собою запис в електронній формі, яка зберігається в спеціальних облікових організаціях і звертаються на біржі за допомогою електронних торгів.

Доступ до цих торгів здійснюється за допомогою спеціальних ліцензованих компаній які називаються брокерами. Для того, щоб отримати можливість купувати або продавати акції необхідно відкрити в такій компанії брокерський рахунок.

На даний момент в Росії існують дві великі фондові біржі - це Московська біржа, на якій звертаються в основному акції російських компаній і Санкт-Петербурзька біржа (яка територіально теж розташовується в Москві) на якій звертаються в основному акції американських компаній з індексу S & P500.

Крім акцій на Московській біржі звертаються і інші цінні папери, такі як облігації і похідні фінансові інструменти опціони і ф'ючерси.

Акції поділяються на два основних види. Це звичайні акції та привілейовані акції.

Звичайні акції надають право голосу на зборах акціонерів і можливість участі в розподілі прибутку, але не дають переваг при розподілі прибутку у вигляді дивідендів.

Привілейовані акції зазвичай не дають можливості брати участь в голосуванні, проте їх власники отримують переважне право при розподілі прибутку у вигляді дивідендних виплат.

Різниця між розподілом прибутку за звичайним і привілейованим акціям прописується в статуті компанії.

Основними характеристиками акцій, як об'єкта для фінансових інвестицій є:

• прибутковість інвестицій
• терміни інвестицій
• Ліквідність об'єкту інвестицій
• Ризики втрати інвестицій

Прибутковість інвестицій в акції може бути отримана з трьох джерел:

1. Отримання доходу від довгострокового зростання вартості акції;
2. Отримання частини прибутку підприємства у вигляді дивідендних виплат;
3. Отримання доходу від спекулятивних короткострокових операцій купівлі-продажу;

Чому прийнято очікувати, що в довгостроковій перспективі акція буде рости в ціні? Цьому є просте пояснення.

Людство стає дедалі більше збільшуючи споживання товарів і послуг. У свою чергу, ростуть і підприємства, які забезпечують це зростання споживання. З розвитком підприємства зростає і його прибуток, а слідом за прибутком зростає число охочих в ній участь і це забезпечує зростання ціни на акцію підприємства.

Тут можна відзначити, що незважаючи на те, що для більшості підприємств зростання забезпечене, деяким з них через помилки менеджменту, а також з інших причин попереду уготовано зниження рентабельності і навіть банкрутство.

Тому, коли говорять про довгостроковому зростанні вартості акцій - мають на увазі зростання вартості акцій в цілому, для отримання інформації про який складають біржові індекси.

Наверх к списку питань інвестора

З акціями, як з інструментом дозволяє отримати прибутковість, пов'язане таке поняття як ризик втрати інвестицій. Для акцій характерні наступні ризики, які можна розбити на три основні групи:

1. Ризик зниження окремо взятої акції через внутрішні чинники компанії (індивідуальний ризик / несистематичний);
2. Ризик зниження всього ринку акцій через несприятливий зовнішнього фону (систематичний ризик);
3. Ризик тимчасової втрати капіталу (короткострокова «осідання» акцій через волатильність);

Перша група ризиків пов'язана з життєдіяльністю конкретної компанії емітували (яка випустила) акцію. Наприклад, зниження виручки, зміна фінансових показників, отримання збитку в певному періоді або сильна закредитованность компанії.

Також тут може вплинути виникнення деяких зовнішніх чинників, які впливають на деякі конкретні компанії. Найпростіший приклад, це коли курс долара зростає. Для компаній експортерів це добре. Вони починають отримувати більше виручки і більше прибутку.

На ринку це все розуміють і курс акцій таких компаній починає рости. І навпаки, якщо компанія виробляє продукцію з імпортних складових, то з ростом курсу долара у компанії зростає собівартість продукції і отже знижується прибуток. Інвестори на ринку також розуміють цю проблему і курс акцій таких компаній, відповідно, знижується.

Також в компанії можуть статися форс-мажорні події, такі як аварія на підприємстві або стихійне лихо, в результаті якого, компанія втрачає свої засоби виробництва, а отже несе великі збитки, що негайно відбивається на вартості акцій.

Друга група ризиків може бути представлена ​​таким яскравим прикладом, як світова фінансова криза 2008 року. Цього року ціни падали на всіх ринках на всі акції. Перелякані інвестори розпродавали всі наявні активи і це викликало зниження вартості акцій навіть тих компаній, бізнесу яких, економічна криза практично не торкнулася.

Третя група ризиків пов'язана з короткостроковим зниженням вартості конкретної акції. Під впливом новин і настроїв інвесторів на ринку можуть виникати сильні емоційні руху цін. Ключовим фактором цих рухів є їх нетривалість.

Коливання ціни на акцію називають волатильністю. Чим більше амплітуда, або інакше розмах, коливань ціни на акцію - тим вищою вважається її волатильність.

При високої волатильності втрата капіталу нетривала і носить явище тимчасового характеру. Тому для довгострокових інвесторів ці ризики залишаються нереалізованими, так як втрати капіталу носять суто тимчасовий характер і на тривалому проміжку часу ціни відновлюються і продовжують зростання.

Однак, коли терміново потрібно вивести гроші з активів і немає можливості чекати поки ціна повернеться в зону безубитка ця третя група ризику реалізується у вигляді реальної втрати грошових коштів від продажів за низькою ціною.

На розмір втрат в цьому випадку сильно впливає розмір волатильності. Якщо акція зазнавати значних цінових коливань то втрати будуть більші, якщо акція має низьку волатильність, то і розмір втрат може бути набагато меншим.

Всі ці три групи ризику можна знизити за рахунок деяких дій інвестора.

Першу групу ризику можна знизити за рахунок широкої диверсифікації фінансових інструментів. Диверсифікація простими словами - це правило не класти всі яйця в одну корзину. Тобто, якщо кошик з яйцями впаде, то розіб'ються тільки ті яйця, які були в цьому кошику. Яйця в інших кошиках залишаться цілими.

Можна з упевненістю стверджувати, що диверсифікація - це головний принцип всіх інвесторів. Це означає, що не можна вкладати всі свої кошти в одну акцію, навіть якщо ця акція є найприбутковішою і має найвищий потенціал для зростання.

Зворотною стороною медалі - є надлишкова диверсифікація. Надлишкова диверсифікація вимагає більшого розміру капіталу, знижує прибутковість і підвищує трудомісткість відстеження фінансових показників компаній, з тієї простої причини, що компаній вибрано забагато.

Для приватного інвестора з невеликим розміром капіталу оптимально розподіляти кошти між сім'ю або вісьмома різними емітентами.

Вплив ризиків другої групи може бути також знижено для приватного інвестора.

Якщо говорити про приватного інвестора, який націлений на довгострокове зростання свого капіталу, то в його портфелі повинні знаходиться не тільки акції, а й інші фінансові інструменти, насамперед це інструменти з фіксованою прибутковістю, такі як облігації, які забезпечать максимальний захист від тимчасових осідань капіталу за допомогою генерації постійного грошового потоку, який може бути направлений на скупку подешевшали хороших активів.

Вплив ризиків третьої групи, інакше «просідань» від короткочасного зниження вартості акцій також може бути знижено за рахунок включення в інвестиційний портфель інструментів з фіксованою прибутковістю. Такими інструментами є облігації та акції компаній виплачують стабільні дивіденди.

Наверх к списку питань інвестора

Прийшов час тепер визначити як саме вибирати кращі акції для свого інвестиційного портфеля. Власне кажучи, для визначення складу портфеля слід не тільки знайти акції з потенціалом високої прибутковості, але і оцінити ризики по кожній конкретній акції.

Для визначення потенціалу компанії до зростання слід навчитися читати фінансові звіти, а для мінімізації ризиків потрібно оцінити історично сформовану можливість втрат по акції, оцінити поведінку акції коли весь фондовий ринок знижується (пошук захисних акцій) і скласти диверсифікований портфель.

Пошук акцій з високим потенціалом прибутковості проводиться за допомогою фундаментального аналізу. По суті, робота ведеться за трьома напрямками:

1. Аналіз зовнішнього середовища, галузі, суті бізнесу - в процесі цього напрямку слід зрозуміти, фактори, що сприяють довгостроковому зростанню галузі і компанії.
2. Аналіз операційних показників, які відображають поточний фінансово-господарський стан підприємства, а також майбутні перспективи розвитку та фінансовий результат. Призначення цього напрямку - це оцінка стійкості та ефективності бізнесу компанії.
3. Аналіз інвестиційних показників компанії (P / E) - відображає те, наскільки ринок справедливо оцінює потенціал компанії щодо інших компаній. Служить для порівняльної оцінки компанії по відношенню до інших компаній в даній галузі.

P / E - це відношення ціни акції до розміру прибутку, яку ця компанія приносить.

Щоб зробити аналіз зовнішнього середовища, галузі або суті бізнесу, слід зібрати інформацію з новин на сайті брокера, офіційного сайту компанії в мережі Інтернет, ознайомитися зі статтями професіоналів даного бізнесу.

Джеймс Біленд Роджерс молодший американський інвестор, мандрівник, письменник говорив, що якщо Ви відмінно розбираєтеся в якомусь бізнесі, наприклад, в сільському господарстві або в автомобілебудуванні, то кращий спосіб розбагатіти - це інвестувати в компанії тієї галузі, в якій Ви добре розбираєтеся. Ви зможете бачити більше специфічної інформації, ніж 95% інших інвесторів і тим самим у Вас буде більше шансів знайти недооцінку компанії і правильно оцінити перспективу її розвитку.

Треба відзначити, що результати роботи в цьому напрямку виходять досить суб'єктивними, так як не всі фактори, які впливають на бізнес знаходять відображення в котируваннях (цінах) на акції.

В цьому напрямку основний акцент слід робити на пошук негативних чинників, таких як зростаючі ціни на сировину або валютні ризики пов'язані з імпортом комплектуючих для готової продукції.

Результати роботи по двох інших напрямках є більш об'єктивними і їм слід приділяти все-таки більше уваги, ніж першим напрямком.

Аналіз операційних показників компанії завжди проводиться в динаміці. Тобто, самі по собі, поточні операційні показники говорять менше, ніж історія їх змін.

Аналіз інвестиційних показників компанії - це напрямок дозволяє зрозуміти наскільки справедливо компанія оцінена на ринку серед компаній схожого бізнесу.

По суті це відношення прибутку, що припадає на одну акцію підприємства до її ціною. Цей показник, як би дозволяє зрозуміти, скільки буде потрібно часу, щоб окупити витрати при покупці підприємства цілком. Тобто, наприклад, відношення річного P / E рівне 5/1 означає, що для того, щоб інвестиції окупилися буде потрібно 5 років.

З різних компаній мають схожий вид бізнесу - кращої для інвестицій є та, у якій співвідношення P / E нижче. Компанії з найвищим P / E вважаються переоціненими ринком і є не кращим об'єктом для інвестицій, якщо тільки в перспективі цих компаній не лежить очікування високого зросту прибутку.

Так чи інакше інвестору доводиться стикатися з аналізом цін на акції в минулому. Тобто, для того, щоб визначити подорожчала акція або подешевшала, потрібно порівняти її сьогоднішню ціну з вчорашньою ціною.

Дослідження динаміки ринку шляхом аналізу цін на акції в минулому, побудова графіків цих цін і спроба передбачити на підставі даного аналізу майбутній напрямок руху цін - називається технічним аналізом.

Технічний аналіз базується на трьох постулатах:

1. Ринок враховує все. Передбачається, що причини, які можуть впливати на вартість цінних паперів (економічні, політичні, психологічні), неодмінно знайдуть своє відображення в ціні на акцію. Таким чином, аналізуючи рух цін можна побачити якісь індикатори напрямку руху раніше, ніж вони підтвердяться фундаментально.
2. Рух цін підпорядкований тенденціям. Поняття тенденції або тренда - це основа технічного аналізу. Все, що відбувається з цінами на ринку - це або їх зростання або їх падіння. Напрямок руху цін і називається трендом, більш короткочасні руху іменуються тенденцією. Основна мета технічного аналізу - виявити тренди і тенденції на стадіях зародження і торгівля відповідно до їх напрямками.
3. Історія повторюється. Є всі підстави вважати, що ключ до розуміння майбутнього криється у вивченні минулого. Технічний аналіз ґрунтується на людській психології, яка не змінюється з роками, а значить спостерігаються залежності будуть повторюватися і в майбутньому.

Вважається, що технічний аналіз - це перш за все інструмент для спекулянтів, але це не зовсім так. Довгостроковий інвестор так, чи інакше, змушений звертатися до аналізу історичних цін на акції. При цьому, дуже корисно пам'ятати і про трьох постулатах технічного аналізу.

І Дійсно, у компании з хорошими фінансовімі результатами не винне буті спадного тренда ціни на Акцію трівалої протяжності. Наявність такого тренду має на увазі два варіанти:

• фінансові показники не відповідають дійсності і ринок про це знає;
• фінансові показники відповідають дійсності і якщо компанія недооцінена, то це хороший шанс розбагатіти.

Мабуть, це все, що слід знати про технічному аналізі довгострокового інвестору.

Як провести фундаментальний аналіз всього ринку акцій? Це дуже трудомісткий процес, який під силу цілої команді, але ніяк не інвестору-одиночці.

Насправді, в мережі Інтернет є багато аналітичних ресурсів, де ця інформація вже зібрана і оброблена.

На першому кроці слід розподілити акції за трьома критеріями:

1. Потенційна прибутковість від зростання
2. Дівідендна прібутковість
3. ліквідність

Є великі пенсійні фонди, банки, які є активними учасниками фондового ринку. У кожній такій компанії є цілий штат аналітиків.

Щоб підвищити довіру до себе вони намагаються давати найбільш точні і ефективні прогнози по ринку.

Природно вони дають прогноз не по всіх акціях, які торгуються на Московській біржі, аналітичне покриття тобто не за всіма цінними паперами. Але навіть того, що є в безкоштовному доступі досить, щоб скласти пристойний список цінних паперів.

Як правило, на одну і ту ж папір є кілька різних прогнозів від різних компаній. Іноді прогнози можуть відрізнятися, причому, кардинально. Так, чи інакше, ці компанії прогнозують мети по курсової вартості цінного паперу і ці цілі називаються Таргет.

Як надходити з різними прогнозами? Найбільш простим способом є складання середнього арифметичного по Таргет. Таке середнє найбільш ймовірно і реалізується насправді.

Така середня величина таргета називається консенсус-прогноз. Де брати ці консенсус-прогнози? Наприклад, ось три джерела, які містять такі прогнози.

Першим в списку прикладів буде сайт investfunds.ru На сайті слід зайти в меню «Ринок акцій» і далі за допомогою пошуку можна знайти конкретну цінний папір і зайти в розділ «Рекомендації».

У цьому розділі буде міститися один або кілька прогнозів за цінним папером із зазначенням Таргет і потенціалу зростання.

Єдиний мінус цього джерела полягає в тому, що не можна переглянути прогнози по списку акцій, а щоб виписати дані по кожному паперу - доведеться як слід поколупатися.

Ще одне джерело - це сайт великого брокера БКС. У цього брокера є про сайт bcs-express.ru і прямо на головній сторінці є посилання: «Рекомендації інвестдомов».

Тут акції вже представлені списком, що безсумнівно зручно, але є і свій мінус. Мінус полягає в тому, що представлені акції, які торгуються не тільки на Московській біржі, а й депозитарні розписки які торгуються на закордонних майданчиках.

Сервіс надається тільки клієнтам компанії. Для того, щоб побачити числові значення в таблиці слід ввести логін і пароль, які єдині для клієнтів банку БКС і брокера БКС.

Третє джерело - це сайт компанії РБК quote.rbc.ru Це один з давніх порталів, який є досить надійним і надає величезну кількість інформації.

Доступ до прогнозу цін на акції є платним і коштує 2200 рублів на місяць. Мабуть, на цьому огляд цього джерела можна і закінчити.

Використовуючи вищеописані джерела слід скласти таблицю акцій з потенційною прибутковістю згідно консенсус-прогнозами.

Наступна таблиця, яку слід заповнити - це таблиця акцій з дивідендною прибутковістю.

Тут теж слід навести декілька джерел для збору даних по дивідендної дохідності акцій.

Першоджерелом інформації про дивіденди є корпоративні сайти публічних компаній, але обробляти таку кількість інформації представляється дуже трудомістким і недоцільним.

Знову можна вдатися до послуг сайту investfunds.ru На сайті є така ж вкладка «Дивіденди», як вищезгадана вкладка «Рекомендації».

Заходимо на вкладку дивіденди і бачимо історію виплат частини прибутку по обраній акції.

Третій список, який нам буде необхідний, це список акцій з ліквідністю. Як джерело даних можна використовувати сайт Московської біржі.

Для цього, потрібно знайти сторінку з цікавить акцією і перейти в розділ підсумки торгів. У відкрилася табличці є стовпці «обсяг» і «середньозважена ціна».

Ліквідність можна висловити, як добуток значень вищевказаних стовпців.

Підведу короткий підсумок вищевикладеного. Для того, щоб вибрати кращі акції слід скласти табличку цікавлять акцій з трьома параметрами:

1. потенційна прибутковість
2. Дівідендна прібутковість
3. ліквідність

Для невеликих капіталів, якими володіє більшість приватних інвесторів використовують подарунок від держави у вигляді індивідуального інвестиційного рахунку, список розглянутих акцій не повинен бути більшим.

Досить відібрати 5-7 найкращих акцій. Вище згадувалося, що надмірно широка диверсифікація портфеля призводить до зниження прибутковості і більш інтенсивного споживання обсягу аналітичної роботи.

Як списку кращих паперів зручно використовувати індекс, складений самою Московською біржею. Для прикладу зручно використовувати індекс ММВБ 10.

Актуальний склад індексу ММВБ 10 можна взяти на офіційному сайті Московської біржі за посиланням Актуальний склад індексу ММВБ10 на офіційному сайті Московської біржі

На момент написання цієї статті індекс ММВБ 10 складався з наступних десяти акцій:

№ п / п Код акції Найменування акції 1 AFLT Аерофлот-росс.авіалін (ПАТ) ат 2 ALRS АЛРОСА ПАТ ат 3 GAZP «Газпром» (ПАТ) ат 4 GMKN ГМК «Нор.Нікель» ПАТ ат 5 LKOH НК ЛУКОЙЛ (ПАТ) - ат 6 MGNT «Магніт» ПАТ ат 7 MOEX ПАТ Московська Біржа 8 ROSN ПАТ НК Роснефть 9 SBER Сбербанк Росії ПАТ ат 10 VTBR ат ПАТ Банк ВТБ

За допомогою сайту invesfunds.ru можна вибрати дані по консенсус-прогнозом по кожній акції з вищенаведеного списку.

Ось так виглядає прогноз по акції Аерофлот-росс.авіалін (ПАТ) ат на сайті invesfunds.ru:

Щоб розрахувати середнє арифметичне за потенціалом зростання ціни на акцію Аерофлот-росс.авіалін (ПАТ) ат я копіюю дані з сайту invesfunds.ru в табличку Microsoft Excel. Ось так виглядає розрахунок консенсус-прогнозу потенціалу зростання ціни на акцію:

У цих розрахунках немає ніяких премудростей і якщо Microsoft Excel здається занадто складним, то олівець, папір і калькулятор - цілком здатні його замінити. Треба розуміти, що дані розрахунки робляться довгостроковим інвестором тільки при складанні портфеля. Далі на довгострокового інвестора працюватимуть час і його гроші.

Розрахунки консенсус-прогнозу по іншим дев'яти акцій аналогічні вищенаведеним, тому я опускаю їх у цій статті і привожу тільки табличку, яка у мене вийшла за станом на 16 лютого 2018 року.

Клікнувши по шапці стовпчика лівою кнопкою миші можна впорядкувати акції по порядку в індексі або за розміром потенційного зростання ціни на акцію, згідно з консенсус-прогнозу. Один клік миші забезпечує сортування по зростанню, а інший - навпаки, по спадаючій значення.

№ п / п Код акції Найменування акції Консенсус-прогноз 1 AFLT Аерофлот-росс.авіалін (ПАТ) ат 22,59% 2 ALRS АЛРОСА ПАТ ат 11,05% 3 GAZP «Газпром» (ПАТ) ат 5,78% 4 GMKN ГМК «Нор.Нікель» ПАТ ат 14,81% 5 LKOH НК ЛУКОЙЛ (ПАТ) - ат 12,57% 6 MGNT «Магніт» ПАТ ат 63,48% 7 MOEX ПАТ Московська Біржа 15,37% 8 ROSN ПАТ НК Роснефть 21,88% 9 SBER Сбербанк Росії ПАТ ат 13,13% 10 VTBR ат ПАТ Банк ВТБ 40,05%

Тепер, коли дані за потенціалом зростання цін на акції зібрані в одну табличку - прийшов час доповнити цю таблицю стовпцем з дивідендною прибутковістю.

Нагадаю, що дивідендну прибутковість можна подивитися як на сайті корпорації-емітента, так і на сайтах агрегаторах такої інформації. У цій статті я продовжу використання безкоштовних послуг сайту investfunds.ru

Після вищеописаних на скріншоті сайту investfunds.ru дій відкриється сторінка з дивідендною прибутковістю по акції Аерофлот-росс.авіалін (ПАТ) ат.

Для того, щоб прибутковість різних акцій можна було порівнювати між собою, цю величину розраховують як приватна грошового розміру дивіденду і вартості акції на ринку в день закриття реєстру.

Коли мова заходить про ціну акції за станом на якусь дату може виникнути природне запитання, а яку ціну брати, адже ціна протягом дня весь час змінюється. При аналізі цін на ринку акцій виділяють чотири характерних значення:

• ціна відкриття або open price
• ціна мінімуму або min price
• ціна максимуму або high price
• ціна закриття або close price

Вважається, що ціну закриття торгів формують професіонали фондового ринку, тобто великі інституційні інвестори. Тому для розрахунків, подібних дивідендної дохідності, завжди приймають ціну закриття торгового дня.

Табличку зі списком акцій зі складу індексу ММВБ10 доповнюю стовпцем зі значеннями дивідендної дохідності:

№ п / п Код акції Найменування акції Консенсус-прогноз Дивідендна прибутковість 1 AFLT Аерофлот-росс.авіалін (ПАТ) ат 22,59% 8,214% 2 ALRS АЛРОСА ПАТ ат 11,05% 10,194% 3 GAZP «Газпром» (ПАТ) ат 5,78% 6,666% 4 GMKN ГМК «Нор.Нікель» ПАТ ат 14,81% 4,260% 5 LKOH НК ЛУКОЙЛ (ПАТ) - ат 12,57% 3,387% 6 MGNT «Магніт» ПАТ ат 63,48% 2,222% 7 MOEX ПАТ Московська Біржа 15,37% 4,312% 8 ROSN ПАТ НК Роснефть 21,88% 2,398% 9 SBER Сбербанк Росії ПАТ ат 13,13% 4,196% 10 VTBR ат ПАТ Банк ВТБ 40,05% 1,749%

Треба відзначити, що дивіденди не завжди виплачуються один раз на рік. Компанії можуть ділитися частиною свого прибутку з акціонерами і один раз в півроку і навіть один раз в квартал. Тому для тих акцій, дивідендна прибутковість яких вказана за квартал або півроку в таблиці ці значення помножити на відповідні коефіцієнти, щоб привести все значення до єдиного знаменника у вигляді річної прибутковості.

У висновку збору даних для вибору кращих акцій для свого портфеля вийшла таблицю слід доповнити стовпцем із значенням ліквідності.

Значення ліквідності по кожній акції зручно дивитися на сайті Московської біржі moex.com.

У прикладі з індексом ММВБ10 ліквідність можна не враховувати, так як при складанні індексу використовуються лише високоліквідні акції.

Однак, з підвищенням искушенности інвестора, коли для складання портфеля будуть розглядатися всілякі акції - ліквідність є дуже важливою характеристикою і краще відразу звикати звертати на неї увагу.

Прийшов час завершити приклад складання списку акцій для вибору кращих в портфель інвестора. Нижче, вже знайома таблиця, з новим стовпчиком, який включає в себе дані по ліквідності кожної акції зі списку.

№ п / п Код акції Найменування акції Консенсус-прогноз Дивідендна прибутковість Ліквідність 1 AFLT Аерофлот-росс.авіалін (ПАТ) ат 22,59% 8,214% 52299834832 2 ALRS АЛРОСА ПАТ ат 11,05% 10,194% 91437646445 3 GAZP «Газпром» ( ПАТ) ат 5,78% 6,666% +469711342016 4 GMKN ГМК «Нор.Нікель» ПАТ ат 14,81% 4,260% 138088266016386 5 LKOH НК ЛУКОЙЛ (ПАТ) - ат 12,57% 3,387% 11353065343533 6 MGNT «Магніт» ПАТ ат 63,48% 2,222% 55464696793002 7 MOEX ПАТ Московська Біржа 15,37% 4,312% 53226198958 8 ROSN ПАТ НК Роснефть 21,88% 2,398% +394958665911 9 SBER Сбербанк Росії ПАТ ат 13,13% 4,196% 3660887438958 10 VTBR ат ПАТ Банк ВТБ 40,05% 1,749% 23693718

Ось і підійшла до висновку ця довга стаття. Не дивлячись на всі зусилля зробити пояснення до матеріалів максимально докладними - цілком ймовірно, що у читачів після прочитання цієї статті залишилися питання. Не соромтеся задавати їх у коментарях до статті або на форумі справжнього проекту.

Древня китайська мудрість говорить, що шлях довжиною в тисячу миль починається з одного кроку. Дорогу здолає той, хто йде. Бажаю всім, хто вирішив стати на шлях довгострокових інвестицій: удачі і профіту!

Читайте також:

1. чому акції
2. Біткоіни або ІВС
3. Як підвищити прибутковість ІВС
4. Харчовий ланцюжок інвестіцій
5. ІВС в ВТБ24 - як купувати ОФЗ
6. Якщо немає грошей для вкладень
7. Як інвестувати в акції без ризику
8. Облігації - просто і популярно для новачків

Если ви хочете підтримати наш проект, скорістайтеся яндекс-кнопкою: