McKinsey передбачила зниження прибутковості активів

Нещодавно опублікований звіт глобального інституту McKinsey і експертної групи McKinsey з питань стратегічного розвитку та корпоративних фінансів «Зниження прибутковості: що може змусити інвесторів знизити рівень очікувань» містить вельми неприємні для інвесторів висновки: протягом найближчих 20 років загальний дохід від інвестицій, включаючи дивіденди і зростання вартості паперів, швидше за все, буде відчутно менше в порівнянні з рівнем, що тримався на протязі останніх 30 років.

Автори дослідження при аналізі прибутковості різних видів інвестицій в США і Європі за останні сто років виявили, що минулі тридцять років були унікально сприятливими для інвесторів. Наприклад, скоригована на інфляцію прибутковість інвестицій в облігації в США і Європі становила 5% і 5,9% річних відповідно, тоді як за останні сто років прибутковість інвестицій в облігації становила для американських і європейських інвесторів тільки 1,7%. Такі надприбутки мали місце під впливом поєднання ряду фінансово-економічних чинників, які на сьогоднішній день вже віджили своє: низької інфляції і процентних ставок, зростання продуктивності праці завдяки новим технологіям і зростання попиту з боку Китаю.

Експерти McKinsey вважають, що подальший розвиток ситуації може відбуватися по одному з двох сценаріїв: повільне зростання з прибутковістю акцій на ринку США в наступні 20 років на рівні 4-5%, а облігацій - 1%, або більш високий зріст, проте не доходить до відміток останніх 30 років. У звіті McKinsey наведена таблиця, наочно ілюструє різницю в перспективних сценаріїв розвитку і стан справ за останні 30 років:

До якої суми $ 100 виростуть за 20 років, $

ІнвестиціїСценарій №1: повільне зростанняСценарій №2: відновленняПри прибутковості на рівні минулих 30 роківАкції США

220-270 290-350 460 Облігації США 100-120 120-150 260 Комбінований портфель: 60% акцій, 40% облігації 160-200 210-250 370

Таким чином, надприбутків очікувати вже не доводиться, і багатьом інвесторам доведеться переглянути свої інвестиційні стратегії і структуру вкладень, щоб бути в змозі досягти поставлених фінансових цілей в нових умовах. У такій ситуації необхідна участь дійсно професійних керуючих активами, які зможуть знайти нові можливості для отримання доходу
Очевидно, що з епохою унікально високих доходностей підуть в минуле і ті часи, коли будь-хто, навіть далеко не найдосвідченіший керівник, міг досить добре заробити. На перше місце вийдуть досвід і високий професіоналізм керуючих, вміння з нових точок зору використовувати традиційні і ефективно задіяти альтернативні класи активів, розпізнавати перспективні фінансові продукти.

фахівці компанії AVC Advisory володіють всіма перерахованими вище вміннями і визнаним високим професіоналізмом. Ми ось уже 15 років тримаємо руку на пульсі фінансового світу і допомогли нашим клієнтам подолати не одну фінансову кризу. З нашою підтримкою ви можете сміливо дивитися в обличчя будь-яким, навіть не найприємнішим, змін світового фінансового ринку.