Коли авторинок Росії вийде в прибуток?

Росія в останні 10 років завжди входила в топ-10 автомобільних ринків у світі. Так було навіть в 2009 і 2008 рр. Сьогодні авторинок РФ втрачає до 50%. Які перспективи відновлення, нам розповів Ніколаус Ланг, старший партнер та керуючий директор BCG.

Російський авторинок через 5 років повернеться до піку продажів. Однак для цього долар повинен коштувати 50-60 рублів, а нафтові ціни триматися на рівні 60-75 доларів за барель. Так вважає експерт BCG Ніколаус Ланг.

- Г-н Ланг, як ви оцінюєте російський авторинок?
Порівнюючи Росію з іншими світовими ринками, ми повинні розуміти кілька речей. Перше: Росія в останні десять років, навіть в кризові часи, завжди входила в топ-10 автомобільних ринків у світі. Так було навіть в 2009 і 2008 роках: в кризові роки Росія займала десятий рядок і не опускалася нижче. Так що це дуже важливий автомобільний ринок. Другий аспект, який треба брати до уваги, полягає в тому, що Росія - це найбільш волатильний ринок з цих 10 ринків. Особливою волатильністю російський ринок відрізняється серед великих ринків, що розвиваються на зразок Китаю, Індії або Бразилії: якщо ці ринки можуть коливатися на плюс-мінус 5%, то російський ринок може коливатися на плюс-мінус 30-50%, як ми це бачили в 2009 році. І тому нам, як консалтингової компанії, дуже важко прогнозувати майбутнє. Але автовиробникам в такий волатильною обстановці ще складніше приймати інвестиційні рішення.
BCG стежить за ситуацією на автомобільному ринку протягом останніх 10-20 років. Очевидно, що приклади 2009 року або минулого і цього років свідчать про необхідність вироблення власного ринкового моделювання. Повертаючись до вашого запитання про те, як ми складаємо наш прогноз, я можу сказати, що для моделювання майбутнього автомобільного сектора ми працюємо за власним ринкового моделювання BCG, заснованому на даних по реєстрації автомобілів, яке також враховує приблизно 20 чинників, на кшталт ціни на нафту, процентні ставки, валютний курс, споживчі витрати, споживча довіра. Це лежить в основі.
- Чому ви визначили саме п'ятирічний період для динаміки ринку до 2020 року?
- Про майбутнє можна думати завжди, можна використовувати кулю передбачень, для того щоб прогнозувати, що буде через 20-30 років. Ми вважаємо 5-річний період адекватним для прогнозування, тому що це найближче майбутнє для економічних і політичних змін, а також можливого впливу з боку суспільства. Давати серйозні прогнози щодо того, що буде після п'ятирічного періоду, досить важко. Другий момент, про який я хотів би сказати, стосується конкретно Росії, яка є найбільш волатильним автомобільним ринком серед всіх країн БРІК (Бразилія, Росія, Індія, Китай). І саме для Росії неможливо прогнозувати більше ніж на 5 років, тому що волатильність в Росії в кілька разів вище, ніж в Бразилії, Китаї або Індії.
- Якщо порівняти цей період з попереднім кризою, то як він вплинув на ринок і відновлюється він зараз?
- У 2009 році падіння на ринку було дуже різким. У період з 2008 по 2009 роки падіння склало близько 50%. Зараз, в порівнянні з докризовим періодом, ми також бачили істотне зниження. Я б сказав, що ми віримо в майбутнє відновлення. Як ми відзначили в своєму прогнозі, ми вважаємо, що до 2020 року ринок вийде більш-менш на докризовий рівень в 2,8 млн автомобілів. Але для цього потрібен адекватний діапазон валютного курсу, більш-менш розумний рівень цін на нафту, а також політична стабільність. В таких умовах ринок може повернутися до рівня в приблизно 3 млн автомобілів.
- Чи можна очікувати поступового зростання? На скільки відсотків?
- Якщо припустити, що ми досягнемо позначки в 2,8-3 млн автомобілів до 2020 року, то це означає, що середнє зростання буде близько 10% в рік.
- Які ринкові гравці будуть втрачати свої позиції?
- У Росії треба розрізняти три типи автовиробників: є місцеві автовиробники, є автовиробники, які локалізують виробництво, і є імпортери. Імпортери однозначно будуть перебувати в дуже складній ситуації. Для прикладу: у 2008 році в Росії 48% всіх автомобілів доводилося на імпортні автомобілі. У 2014 році цей показник становив приблизно 29%. Тобто обсяг нових імпортних автомобілів на дорогах знизився з половини до однієї третьої. А зараз цей показник навіть нижче того, що був у 2014 році, тому що через девальвацію рубля стало дуже важко продавати в Росії автомобілі, які були зроблені в США, в Європі, Японії, Кореї.
- Які основні ризики і проблеми для конкурентів?
- Я думаю, що будь-який російської або іноземної компанії, яка сильно залежить від імпорту автомобілів, буде дуже важко добитися адекватного рівня прибутковості в найближчі один-два роки без різкого підвищення ціни. І це, звичайно, може послабити їх ринкову позицію.
- Хто виграє в кризу?
- Виграють під час кризи два види гравців. Перші - це місцеві гравці на тлі високого ступеня локалізації виробництва і меншої залежності від коливань рубля. І другі - це міжнародні гравці, які працюють за декретом 166 і в значній мірі локалізують своє виробництво. Я думаю, що чим більше компанія залежить від імпорту автомобілів або компонентів, тим важче їй буде домогтися стійкої прибутковості бізнесу в Росії.
- Яку участь влади необхідно в галузі?
- Мене часто запитують, на чому заснований мій оптимізм щодо російського автомобільного ринку і чому BCG вважає, що ринок повернеться до обсягів в 3 млн авто. Так ось причина в тому, що основи російської економіки як і раніше відкривають великі перспективи для зростання ринку. У Росії на 1 тис. Жителів припадає 295 машин. У США цей показник становить 770 машин на 1 тис. Жителів, а в Західній Європі - 600 автомобілів на 1 тис. Жителів. Тобто ми дотримуємося позитивного погляду на перспективи на тлі того, що рівень використання автомобілів в Росії наполовину нижче показників розвинених ринків. Я вважаю, що на тлі такого сильного відмінності показника в Росії від показника розвинутих ринків в країні існують великі перспективи зростання. Тепер повертаюся до вашого запитання про те, що може зробити уряд для поліпшення перспектив. Я думаю, що тут є три дуже чітких речі. Перше - диверсифікація економіки: чим сильніше диверсифікована російська економіка, чим менше вона залежить від нафти і газу, тим стабільніше буде економічна обстановка. Друге - інвестиції в інфраструктуру: це один з найважливіших пунктів для розвитку автомобільного сектора. І третє - дуже чіткі і зосереджені дії для розвитку російської автомобільної галузі, не тільки самих виробників, а й бази постачання, якій необхідно розвиток. На мій погляд, це три аспекти, які допоможуть збільшити показник в 295 автомобілів на 1 тис. Жителів до 400 або 500 автомобілів на 1 тис. Жителів. Наш базовий сценарій, згідно з яким обсяг ринку до 2020 року складе 2,8 млн автомобілів, передбачає вартість нафти в діапазоні 60-75 доларів, курс рубля в діапазоні 50-60 рублів за євро, а також дуже чіткі і зосереджені дії влади по тих трьох напрямками, які я описав вище.
- Які основні висновки вашого прогнозу?
- Основна ідея прогнозу полягає, по-перше, в тому, що BCG вірить в російський автомобільний ринок на тлі фундаментальних відмінностей російської економіки від західної, які відкривають великий потенціал для зростання. По-друге, ми вважаємо, що уряду необхідно створити правильну програму для розвитку автомобільного сектора, яка передбачає поліпшення інфраструктури, диверсифікацію економіки, а також чіткі дії в автомобільному секторі. І, по-третє, ми вважаємо, що місцеві локалізовані виробництва або виробництва, які перебувають в партнерських відносинах з місцевими гравцями, отримають більшу вигоду від поточної ринкової ситуації в порівнянні з тими, хто залежить від імпорту. BCG досліджує російську автомобільну галузь більше десятиліття. За цей час було дві серйозних складних ситуації: одна була в 2009 році, коли ринок упав на 50%, і зараз, коли ми спостерігаємо серйозну реструктуризацію ринку.