Аналіз збитковості підприємства

1. Складові аналізу збитковості Основними складовими оцінки збитковості сучасного підприємства є базовий...
2. Аналіз якості угод підприємства

Складові аналізу збитковості

Основними складовими оцінки збитковості сучасного підприємства є базовий і розширений аналіз.

інтернет-біржа студентських робіт ">
Малюнок 1. Аналіз збитковості. Автор24 - інтернет -біржа студентських робіт

Базовий або обов'язковий аналіз включає одну або дві фази. На першому етапі необхідно визначити, до якого класифікаційного типу належить підприємство. Підприємство-боржник може бути:

• які не здійснюють діяльність і (або) не має намірів її продовження через відсутність доцільності;
• які продовжують ведення діяльності та (або) мають наміри до її продовження.

Встановлення належності підприємства до однієї з перерахованих категорій завершує фундаментальний аналіз. Підсумком базового аналізу повинно стати висновок щодо можливостей відновлення платоспроможності та обгрунтування почав процедури банкрутства . В даному випадку описаний етап стає єдиним.

Другий етап проводиться при встановленні на першому етапі аналізу факту ведення основної діяльності боржником або наміри її продовжувати. Його підсумком може з'явитися як висновок про можливість здійснення боржником беззбиткової діяльності і відновлення платоспроможності, так і висновок про їх неможливість. При доказі можливості здійснення боржником беззбиткової діяльності і відновлення платоспроможності обгрунтування доцільності введення подальшої відповідної процедури банкрутства.

Нічого не зрозуміло?

Спробуй звернутися за допомогою до викладачів

В рамках подальшого розширеного аналізу може бути використаний поглиблений додатковий інструментарій. В силу необов'язковості розширеного аналізу, він проводиться в деяких випадках на вимогу кредиторів контролюючих організацій або за ініціативою вищого керівництва підприємства при необхідності додаткової обгрунтованості прийнятих рішень.

Моделі оцінки збитковості і неплатоспроможності

Оцінка фінансового стану сучасного підприємства має чимале значення, причому актуальність даної оцінки підсилює склалася економічна і політична ситуації в Росії.

зауваження 1

Для прогнозування ймовірності збитковості підприємства можуть бути використані різні математичні методи і моделі, які передбачають розрахунок окремих фінансових показників і їх комбінацій.

Отримані на основі методів і моделей результати дозволяють підприємству вживати адекватних заходів для мінімізації ризику настання банкрутства компанії, визначити тактичні і стратегічні цілі на короткострокову та довгострокову перспективу.

В даний час прогнозування фінансового стану та оцінка ймовірності збитковості підприємств здійснюється на різних математичних моделей, запропонованих у різний час вітчизняними і зарубіжними вченими та дослідниками. До найбільш відомих багатофакторним моделям прогнозування збитковості підприємств відносяться:

1. Двухфакторная і пятифакторная моделі Альтмана.
2. Четирехфакторной моделі Таффлера-Тішоу і Лисиця.
3. П'ятифакторна моделі Сайфуліна- Кадикова і Савицької;
4. Четирехфакторная модель прогнозування банкрутства (іркутська).

Двухфакторная модель Альтмана - одна з найдоступніших простих методик прогнозування збитковості, використання якої передбачає розрахунок впливу показників поточної ліквідності і питомої ваги позикових коштів в сумі пасивів.

П'ятифакторна модель Альтмана включає 22 коефіцієнтів, які визначають ймовірність збитковості підприємства. На базі цих коефіцієнтів вибрано п'ять найбільш важливих, які лягли в основу розробленої моделі, що дозволяє через множинний дискримінантний аналіз визначити вагу коефіцієнтів окремо. Перевагою моделі визнається те, що в рівнянні змінні ілюструють різні аспекти діяльності підприємства, можливі майбутні зміни стійкості його фінансового стану. Мінусом моделі є те, що застосування даної моделі обмежена тільки акціонерними товариствами, акції яких обертаються в рамках ринку цінних паперів. Для її використання, може бути розрахована курсова вартість акцій як співвідношення сум дивідендів до середнього розміру позичкового відсотка, однак в цьому випадку така оцінка має значну похибку.

Четирехфакторная модель Таффлера і Тішоу цікава з тієї точки зору, що вона враховує перспективні напрямки бізнесу і вплив передових технологій на фінансові показники.

П'ятифакторна модель Сайфуліна-Кадикова відноситься до середньострокових рейтинговим моделям, її розробили російські вчені в результаті спроби адаптувати модель Альтмана до умов нашої країни. Модель застосовна для будь-яких галузей і організацій різного масштабу. При проведенні розрахунків в рамках даної моделі велике значення відводиться власного капіталу, активів і їх оборотності.

Аналіз якості угод підприємства

Аналіз збитковості НЕ буде повноцінним без відповідного аналізу угод. Незважаючи на складну формалізацію даного процесу, можна визначити ряд складових. Для цього виявляються великі для підприємства угоди за останні 3-5 років, виявляються угоди з одними і тими ж контрагентами, партнери перевіряються на афільованість. За допомогою даного підходу можуть бути виявлені підозрілі операції в розрізі наступних напрямків:

• покупка низьколіквідних активів (прийняті свідомо неліквідні векселі в рахунок оплати від покупця);
• виведення коштів (в цінні папери низької якості і статутний капітал фірм-одноденок дружніх або організацій);
• маніпулювання цінами (закупівля сировини за завищеними цінами, продаж товару за заниженою ціною із залученням фірм-посередників, які нагромаджували прибуток);
• залучення кредитів і позик з підвищеним відсотком у дружній організації;
• накопичення дебіторської заборгованості (необгрунтована передоплата постачальникам на основі домовленостей, зарахування авансу покупців на розрахункові рахунки третьої особи).

зауваження 2

Аналіз угод - найважливіша складова в процесі збору доказів - фіктивної або навмисної збитковості.