Глава 4 Критерії оцінки неспроможності (банкрутства) підприємства
В цілому процес виведення підприємства з кризового стану (з використанням банкрутства як антикризового інструмента) виглядає наступним чином.
Етап 1. моніторинг економічного стану підприємства передбачає аналіз його фінансової звітності і аудит підприємства.
Етап 2. Експрес-аналіз (діагностика) ефективності можливих реорганізаційних і антикризових заходів. В результаті здійснюється вибір найбільш ефективного комплексу заходів.
Етап 3. Проведення процедур фінансового оздоровлення, в тому числі реструктуризації боргів , реорганізації бізнесу .
Етап 4. Використання процедур, передбачених банкрутством . У тому числі - порушення справи в арбітражному суді , Введення спостереження і призначення тимчасового керуючого. встановлення вимог кредиторів і вибір подальших процедур (зовнішнє управління , Конкурсне виробництво, мирову угоду).
Мал. 1. Схема етапів антикризового управління підприємством
Етап 5. Введення (продовження) зовнішнього управління і призначення розпорядника майна; мораторій на борги ; розробка і реалізація плану зовнішнього управління , Вичленення з бізнесу боржника рентабельних виробництв і створення нових АТ, накопичення ресурсів для розрахунків з кредиторами.
Етап 6. Введення конкурсного виробництва і призначення конкурсного керуючого; продаж бізнесу і ліквідація боржника з частковим або повним погашенням кредиторської заборгованості .
Етап 7. Розрахунки з кредиторами з коштів, які вдалося виручити в ході фінансового оздоровлення, зовнішнього управління і конкурсного виробництва на основі прийнятого мирової угоди.
Етап 8. Функціонування реорганізованого підприємства (в разі успішного завершення процедури зовнішнього управління ) Або нового підприємства (при продажу бізнесу в конкурсному виробництві).
В тому випадку якщо вартість підприємства не менше кредиторської заборгованості , Можуть бути виділені ліквідні активи з майна підприємства, за рахунок яких здійснюється погашення боргу . Частина, що залишилася так званих надлишкових активів може служити основою для організації нового бізнесу . Однак для остаточного вирішення необхідно зіставити можливі ефекти (що виникають фінансові потоки) в разі зовнішнього управління і конкурентного виробництва. Вибір здійснюється на користь більш ефективного варіанту, який і є основою мирової угоди. В результаті ефективно проведених заходів з антикризового управління забезпечується підвищення рентабельності і ділової активності підприємства.
Таким чином, процедура банкрутства є способом оздоровлення економіки . Основні цілі застосування процедур банкрутства :
- подолання збитковості підприємства і поліпшення його фінансового становища;
- звільнення бізнесу від боргів і розв'язання суперечностей між боржником і кредитором ;
- проведення реструктуризації ;
- реалізація угод купівлі-продажу (придбання кредитором всій або частини власності боржника, його майнового комплексу або бізнесу );
- переділ власності між власниками фірми .
реалії російського бізнесу дають простір для можливості
-використання процедур банкрутства за межами його прямого призначення. При цьому реалізуються такі цілі, які або безпосередньо не пов'язані з бізнесом даного підприємства, або не є цілями його безпосередніх учасників.
До числа таких цілей відносяться:
- особисте збагачення власника, який здійснює навмисне банкрутство , Навмисно спотворюючи реальне фінансове становище підприємства. В результаті підприємство або продається афілійованої структурі (або довіреній особі) цілком за низькою ліквідаційної вартості з подальшою перепродажем його за вищою ринковою ціною , Або воно продається по частинах (в тому випадку, якщо такий варіант продажу забезпечує великі доходи від реалізації:
45 | Глава 4 Критерії оцінки неспроможності (банкрутства) підприємства - Оцінка вартості підприємства (бізнесу) 47 | Глава 4 Критерії оцінки неспроможності (банкрутства) підприємства - Оцінка вартості підприємства (бізнесу)
розділи бібліотеки
Теорія і практика аналізу фінансової звітності організаційУ навчальному посібнику розглядаються теоретичні та практичні аспекти проведення аналізу фінансової звітності організацій різних сфер діяльності.Теорія і практика аналізу звітних форм засновані на використанні сучасних нормативних документів в області бухгалтерського і податкового обліку, аудиторської діяльності, статистики.У навчальному посібнику висвітлено особливості проведення аналізу фінансової, бухгалтерської, податкової, статистичної звітності організацій на основі використання системи аналітичних показників і взаємоузгодження звітних форм.У книзі наводяться приклади оформлення аналітичних документів економіста-аналітика, що дозволяють наочно уявити процес проведення та узагальнення результатів аналізу звітних показників в організаціях різних видів діяльності.Навчальний посібник включає курс лекцій, дискусійні питання, тести, практичні ситуації і завдання.Для студентів, бакалаврів, магістрів, аспірантів і викладачів ...
Міжнародні стандарти фінансової звітності.Практичний посібникПрактичний посібник із застосування міжнародних стандартів фінансової звітності (як IAS, так і IFRS) було вперше підготовлено Світовим банком в 1999 р і з тих пір користується заслуженою репутацією одного з найбільш надійних і корисних посібників із застосування МСФЗ в різних країнах світу, в тому числі і в Росії.Його особливість в тому, що, будучи доступним зведеним посібником, ця дія спрямована не тільки на Фахівців в області обліку, а й на менеджерів без спеціальної бухгалтерської підготовки.Нове видання, яке побачило світ англійською мовою напередодні 2005 року, істотно розширено та оновлено.Видання відображає процес зближення стандартів фінансової звітності, прийнятих в США і Європі.Структура книги стала значно зручнішою, а коментарі автора більш докладними.Розширено коло прикладів, що ілюструють авторське виклад.Переклад книги на російську мову виконаний групою фахівців під керівництвом докт.ек.наук С.І.Пучковой (МДІМВ (університет) МЗС Росії)....
Міжнародні стандарти фінансової звітностіУ навчальному посібнику розглянуті основні положення курсу "Міжнародні стандарти фінансової звітності".Теоретична частина видання структурована, базові положення систематизовані і представлені, переважно, в табличному варіанті, найбільш важливі фрагменти акцентовані, що підвищує і спрощує засвоюваність матеріалу.Визначення, ключові поняття супроводжено авторськими коментарями і поясненнями.Відмінною характеристикою навчального посібника є наявність безлічі практичних прикладів по кожному інформаційному блоку розглянутих стандартів.Практична частина навчального посібника дозволяє працювати з виданням як з самовчителем.Всі практичні завдання супроводжено методичними рекомендаціями, а також наведені приклади можливого оформлення рішень.Навчальний посібник орієнтований, перш за все, на керуючий персонал середньої та вищої ланки, власників організацій, що навчаються за програмами МВА, а також призначене для студентів економічних ...