Оцінка ймовірності банкрутства
- Сутність банкрутства. Економічні та правові ознаки неспроможності визначення 1 банкрутство являє...
- Кількісні моделі банкрутства
Сутність банкрутства. Економічні та правові ознаки неспроможності
визначення 1
банкрутство являє собою процедуру визнання арбітражним судом нездатність господарюючого суб'єкта виконувати свої фінансові зобов'язання.
Нормативно-правові ознаки неспроможності законодавчо закріплені в Федеральному Законі РФ «Про неспроможність (банкрутство)» № 127.
Основні ознаки всього три. Ними є:
- нездатність погасити кредиторську заборгованість, а також стягнути обов'язкові платежі
- невиконання зазначених вище дій протягом 90 днів
- якщо сукупна заборгованість організації перевищує - 100 тис. руб., а фізичної особи - 10 000 руб.
При проведенні аналізу фінансово-господарської діяльності контролюється дотримання платіжної дисципліни (особливо при здійсненні кредитного аналізу фінансово-кредитною установою). Так, зокрема, банки особливу увагу приділяють ризиків фінансової неспроможності (банкрутства) та дотримання підприємством платіжної дисципліни. Ризики втрати платоспроможності також ретельно контролюється інвестиційними страховими, лізинговими та ін. Фірмами.
Нічого не зрозуміло?
Спробуй звернутися за допомогою до викладачів
Банкрутство буває наступних 2 основних видів:
- дійсне
- навмисне.
діагностика банкрутства
Дана процедура проводиться з метою виявлення показників фінансових потоків (перспективних і поточних платежів) і для оцінки виробничої, фінансової та інвестиційної діяльність фірми.
Оцінка ймовірності фінансової неспроможності - це також невід'ємний елемент кредитного аналізу фірми-позичальника. Економістами з усього світу розроблена величезна різноманітність всіляких моделей діагностики банкрутства. Всі вони призначені для оцінки, діагностування та прогнозування майбутньої ступеня платоспроможності фірми. Таким чином, основне завдання діагностики банкрутства полягає в своєчасному прийнятті управлінських рішень для зниження впливу різних негативних процесів в діяльності підприємства.
зауваження 1
Слід пам'ятати, що жодна з моделей банкрутства не є універсальною, а тому для найбільшої об'єктивності аналізу слід використовувати відразу кілька різних, найменш пов'язаних між собою моделей. Лише комплексне використання різних моделей банкрутства може дати найбільш повну та адекватну оцінку фінансової стану фірми.
Виділяють наступні два основні підходи до оцінки ймовірності фінансової неспроможності підприємства:
- якісний
- кількісний.
Кількісні моделі банкрутства
Найбільш популярними з них є:
- 2-х факторна модель Альтмана - це найбільш проста модель, яка не вимоглива до великої кількості вихідної інформації
- 5-факторна модель Альтмана - найбільш підходить для акціонерних компаній, активи яких котируються на фондовій біржі (найбільш популярна в країнах з «англосаксонської» економічною моделлю, наприклад, в США)
- 4-х факторна модель Таффлера - також призначена для оцінки акціонерних компаній
- 4-х факторна модель Спрінгейта - також багато в чому аналогічна моделі Альтмана
- модель неспроможності Чессера - виведена на основі детального аналізу 37 успішних і 37 неуспішних банківських позик; розробник даної моделі - економіст Чессер проаналізував балансові показники позичальників і вивів формулу, де в 3 з 4 випадків можна вірно спрогнозувати повернення / неповернення позики
- система показників Бівера - побудована без застосування інтегральних показників і обліку ваги коефіцієнтів; результатом оцінки п'яти показників є одна з декількох категорій ймовірності банкрутств фірма (наприклад: «сприятливий стан», «5 років до банкрутства», «1 рік до банкрутства»).