Процедура банкрутства залишається більш привабливою для боржників і кредиторів

Процедура банкрутства залишається більш привабливою для боржників і кредиторів, не дивлячись на наявність альтернативи

Борис ПОЛЯКОВ, завідувач кафедри загально-правових дисциплін Інституту управління і права НПУ імені Ярослава Мудрого, д.ю.н., професор,

Для ефективної роботи банківської системи ключову роль відіграє повернення кредитів. В даний час держава за сприяння Світового банку реструктуризації і розвитку за допомогою правового регулювання намагається збільшити відсоток повернутих фінансовим установам боргів. Але поки альтернативні процедури не знаходять широкого застосування.

Оздоровча «терапія»

Приблизно 15% виданих кредитів повертаються шляхом участі в процедурі банкрутства, однак цього критично мало для ефективної роботи банківського сектора. У зв'язку з цим було прийнято закон «Про фінансової реструктуризації» від 14.06.2016 №1414-VIII.

Фінансова реструктуризація являє собою систему заходів, спрямованих на фінансове оздоровлення боржника. За своєю суттю вона дуже схожа з санацією до порушення справи про банкрутство, яка регулюється ст.6 закону «Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом» від 14.05.1992 № 2343-XII. В її основі лежить заборгованість особи перед фінансовою установою.

Законодавець, на жаль, не розкриває зміст такої заборгованості, обумовивши лише про необхідність наявності у боржника критичний фінансовий стан (ст. 4 закону №1414-VIII). Поряд із заборгованістю перед фінансовою установою використовується такий критерій як перспективність господарської діяльності боржника.

За своєю суттю фінансова реструктуризація являє собою процедуру, спрямовану на досягнення угоди по врегулюванню боргу. Боржник, отримавши згоду фінансових установ, які мають до нього не менше 50% від загальної суми вимог, а також інших кредиторів може ініціювати процедуру добровільної фінансової реструктуризації (ч.4 ст.18).

У заяві про проведення реструктуризації боржник дає згоду на вирішення всіх майбутніх суперечок в арбітражі. Єдиною перешкодою є наявність порушеної справи про банкрутство або реалізація санації до відкриття процедури банкрутства. Термін процедури реструктуризації становить не більше 90 календарних днів. Однак він може бути продовжений не більше ніж на 90 днів і в сукупності не може перевищувати 180 днів.

Протягом зазначеного терміну боржник і залучені до участі в процедурі кредитори повинні провести переговори і затвердити план реструктуризації (ч.3 ст.23 закону №1414-VIII) на зборах залучених кредиторів. Такий документ вступає в силу з моменту підписання його боржником, всіма залученими кредиторами, схвалив план, а також особами, на яких покладаються обов'язки за цим планом. Якщо ж за план проголосували не всі залучені кредитори, то тоді для вступу його в силу необхідне рішення арбітражу.

Положення плану реструктуризації є обов'язковими для всіх учасників процесу. Однак, з цього правила можливі виключення для тих залучених кредиторів, які не брали участі в голосуванні або не підтримали план реструктуризації.

Чим добровільне краще примусового?

Добровільна фінансова реструктуризація має ряд переваг перед досудової санацією. Так, до боржника не можуть бути застосовані процедури, врегульовані законом № 2343-XII. У разі подання заяви про відкриття справи про банкрутство його розгляд в суді зупиняється до затвердження плану реструктуризації.

Кредитор, погашення боргу якого передбачено планом реструктуризації, також позбавлений можливості ініціювати справу про банкрутство боржника (ст.20 №1414-VIII).

У період фінансової реструктуризації діє мораторій, а боржник, його учасники або акціонери є захищеними від процедур реорганізації.

Крім того, угоди, зроблені в період фінансової реструктуризації, а також майнові дії, здійснені щодо реалізації плану реструктуризації не можуть бути, відповідно, визнані недійсними або спростовані в рамках справи про банкрутство з підстав, передбачених ст.20 закону №2343-XII. Однак - за умови, що сторони діяли сумлінно і не мали на меті порушити права та законні інтереси інших кредиторів такого боржника (ст.29 закону №1414-VIII).

Передбачена відповідальність у вигляді штрафу за порушення процедури і виконання плану реструктуризації так само є прекрасною мірою захисту інтересів сторін. Наприклад, за не фінансування боржника і порушення дії мораторію; за невиконання арбітражного рішення і т.д. (Ст.30 закону №1414-VIII).

Добровільна фінансова реструктуризація, на жаль, не містить будь-яких преференцій в період реалізації плану реструктуризації. Виняток становить заборона на відкриття справи про банкрутство з ініціативи кредитора, чиї вимоги підлягають задоволенню або реструктуризації відповідно до плану реструктуризації (ч. 3 ст.20 закону №1414-VIII).

І тут досудова санація має перевагу. Так, в період дії процедури досудової санації не може бути порушено справу про банкрутство як за заявою самого боржника, так і за заявою будь-якого з кредиторів. Тут до уваги приймаються вимоги кредиторів, які виникли до затвердження плану досудової санації. Це може бути будь-яка вимога будь-якого кредитора. Крім того діє мораторій на задоволення вимог кредиторів, що виникли до затвердження плану санації. При цьому термін процедури досудової санації становить 12 місяців з дня його затвердження (ч.9 ст.6 закону №2343-XII).

Преференції без популяризації

При наявності серйозних преференцій фінансова реструктуризація, на жаль, не набула масового характеру. Є поодинокі випадки її використання боржником.

Так, за 2017 рік мало місце 9 процедур фінансової реструктуризації, за 6 місяців цього року - 5. Неактивність боржника можна пояснити такими причинами як низька популяризація цього інституту, відсутністю великого досвіду роботи в цій галузі і крім того перевагою інституту банкрутства перед процедурою фінансової реструктуризації.

Поява будь-якого нового правового інституту вимагає глибокої юридичного опрацювання та подальшого інформування суб'єктів господарювання.

Цей процес почався відразу ж після прийняття закону №1414-VIII. Однак, переважна маса господарюючих суб'єктів не володіє доступною інформацією про переваги фінансової реструктуризації. І це цілком пояснює відсутність широкого застосування на практиці таких процедур. Одна справа роз'яснити преференції закону і інше - пояснити його переваги через призму наявного досвіду щодо його застосування. А він, на жаль, ще зовсім невеликий.

Як зазначалося, у такий спосіб фінансової реструктуризації за 1,5 року дії закону скористалися всього 14 підприємств. Причому, у всіх випадках залученими кредитором - фінансовою організацією був виключно один банк. Самі ж боржники були невеликими суб'єктами господарювання. І, отже, реструктуризація більше нагадувала процес узгодження умов погашення заборгованості.

Іншими словами, у випадках мав місце приватно-правовий характер врегулювання заборгованості. І учасники цієї процедури цілком могли обійтися без фінансової реструктуризації. Зовсім інакше було б справу, якби у боржників як залучених кредиторів було б по кілька банків і десятки господарюючих суб'єктів. Ось тоді можна було побачити по-справжньому роботу даного закону.

прихильність традиційності

І тут перевага належить закону про банкрутство. Саме цей акт залишається економічно і юридично вигідний не тільки кредиторам, а й боржникам. Процедура банкрутства є більш привабливою для боржників формою врегулювання боргів і тому господарюючі суб'єкти неохоче дають згоду на фінансову реструктуризацію. Процедура банкрутства дозволяє позбутися від кредитної заборгованості з мінімальними економічними втратами і тому є популярною серед боржників.

Іншими словами, фінансова реструктуризація містить вкрай низькі стимули для участі в ній як щодо боржника, так і кредиторів. А відсутність чіткого зв'язку між цими процедурами є останнім аргументом на користь справи про банкрутство. Саме процедура банкрутства ставить остаточну крапку у вирішенні всієї заборгованості перед кредиторами, в т.ч. по поверненню банківських кредитів.

Спроба законодавця «обійти» довготривалу, дорогу процедуру банкрутства, ігноруючи принципи і економічні переваги цього інституту, приречена, на жаль, на провал. І про це як раз і свідчить статистичні дані про вкрай низькій кількості добровільних процедур.

Майбутнє бачиться в удосконаленні правового регулювання фінансової реструктуризації з тим розрахунком, щоб це було економічно вигідно як банкам, боржнику, так і кредиторам.