Визначення ймовірності банкрутства :: Характеристика фінансового стану підприємства і визначення ймовірності банкрутства :: Матеріали :: DeepFinance

Банкрутство підприємств - нове явище сучасної російської економіки, розвиваючої ринкові відносини. У дореволюційній Росії розвинене законодавство про неспроможність (банкрутство) існувало понад століття, але, на жаль, в даний час правові традиції застосування процедури банкрутства практично втрачені.

Проте, існує безліч передумов, які роблять сьогодні перспективу банкрутства для багатьох вітчизняних підприємств - виробників досить імовірною.

Відповідно до Федерального закону РФ "Про неспроможність (банкрутство)" від 8 січня 1998 р під фінансовою неспроможністю, або банкрутством, підприємства розуміється визнання арбітражним судом або оголошена самим підприємством - боржником нездатність останнього в повному обсязі задовольнити вимоги приватних кредиторів і (або) держави за грошовими зобов'язаннями (повернення взятих кредитів і сплата відсотків по ним) і (або) виконати обов'язок перед державою по сплаті податків і зборів, а також інших обов'язкових платежів до бюджетів всіх рівнів і в позабюджетні фонди.

Фінансова неспроможність виникає через перевищення зобов'язань над ліквідними активами, тобто через незадовільної структури балансу. Вона виражається в появі простроченої заборгованості перед бюджетом, банками, постачальниками та іншими контрагентами. Фінансова неспроможність або банкрутство підприємства є результатом незадовільної роботи по фінансуванню і кредитуванню.

Банкрутство - невід'ємна частина конкурентного ринкового середовища, без банкрутства немає конкуренції. Можливість банкрутства змушує підприємство вживати заходів щодо забезпечення фінансової стійкості, підвищувати ефективність і продуктивність праці.

Процедура банкрутства являє собою сукупність формалізованих чинників, що включають виявлення ознак банкрутства, розгляд справ про банкрутство в арбітражному суді, вибір і проведення конкретних заходів в рамках справ про банкрутство, задоволення вимог кредиторів, завершення справ про банкрутство.

Для встановлення факту наявності ознак банкрутства підприємство - боржника визначається розмір грошових зобов'язань та обов'язкових платежів. Грошові зобов'язання включають: заборгованість за передані товари, виконані роботи та надані послуги; суми позики з урахуванням відсотків, що підлягають до сплати боржником, крім зобов'язань перед громадянами, перед якими боржник несе відповідальність за заподіяння шкоди життю і здоров'ю, зобов'язань з виплати авторського гонорару, а також зобов'язань перед засновниками боржника - юридичної особи, що випливають з такої участі.

У Російській Федерації визначення ймовірності банкрутства засноване на виявленні незадовільною структури балансу. Під нею розуміється такий стан майна і зобов'язань, при якому за рахунок майна не може бути забезпечено своєчасне виконання зобов'язань через недостатню його ліквідності.

Критерії визначення незадовільною структури балансу затверджені постановою Уряду РФ від 20 травня 1994 року № 493 і припускають, в першу чергу, визначення двох коефіцієнтів:

коефіцієнт поточної ліквідності;

коефіцієнт забезпеченості власними коштами.

За формулою (1.2) коефіцієнт поточної ліквідності:

Коефіцієнт забезпеченості власними коштами:

(1.4)

де П 3 - підсумок третього розділу пасиву балансу;

А1, А2 - підсумки першого і другого розділів активу балансу.

Мінімальне значення цього коефіцієнта дорівнює 0,1.

У міжнародній практиці найпростішою і поширеною є двофакторна модель для оцінки ймовірності банкрутства. При її побудові обрані два ключові показники, від яких в максимальному ступені залежить ймовірність банкрутства - показник покриття і ставлення позикових коштів до активів.

Модель має вигляд:

Z = - 0,3877 - 1,0736 * x1 + 0,0579 * x2, (1.5)

де х1 - показник покриття;

х2 - питома вага позикових коштів в активах.

(1.6)

(1.7)

Для розрахунку факторів - аргументів моделі необхідно скласти перетворений баланс.

Таблиця - 1.3 Перетворений баланс підприємства

актив

пасив

статті

Сума, тис. Руб.

статті

Сума, тис. Руб.

1 Необоротні активи

2 Поточні активи

6400

11533

1 Власний капітал

2 Поточні зобов'язання

14010

3923

баланс

17933

баланс

17933

Перейти на сторінку: 1 2