Страхування профответственності на фондовому ринку

1. Від чого захищає таке страхування, наскільки воно важливе і актуальне?
2. Таким чином, страхування ризиків на ринку цінних паперів можна розділити на три види:
3. Світова практика страхування професійної відповідальності
4. Види страхових ризиків і захист від них
5. Затребувані, але поки не поширені такі види страхування як:
6. підводимо підсумки

Страхування професійної відповідальності на ринку цінних паперів є досить новим інструментом.

Його розвиток зараз грунтується не на потребах ринку, а на вимогах держави і асоціацій професійних учасників.

Але в міру розвитку ринку і його інфраструктури таке страхування буде все ширше впроваджуватися в практику.

Страхування професійної відповідальності - це інструмент захисту інтересів клієнтів (професійних гравців на ринку) від недобросовісного виконання одним з учасників ринку своїх обов'язків.

Цей вид страхування спрямований на відшкодування шкоди клієнтам брокерів, депозитаріїв, керуючих компаній, якщо їх кошти або цінні папери будуть втрачені в результаті невмілого або непрофесійного управління ними учасниками ринку.

Держава встановила свої вимоги до обов'язкового страхування ряду операцій і видів діяльності, а саморегульовані організації учасників ринку вводять такі вимоги як умову членства в своїх корпоративних об'єднаннях.

Поки страхування відповідальності недостатньо широко поширене в Росії, але в міру зростання залученості громадян у операції на фондовому ринку воно має увійти в діловий обіг на постійній основі.

Від чого захищає таке страхування, наскільки воно важливе і актуальне?

На сьогоднішній день законодавство виділяє три категорії ситуацій, коли страхування відповідальності професійних учасників фондового ринку обов'язково або можливо: обов'язкове, рекомендоване і добровільне.

Всі види страхування професійної відповідальності спрямовані на захист інтересів клієнтів від непрофесійних дій учасників ринку (брокерів, депозитаріїв, керуючих компаній та інших).

Клієнти першими втрачають свої гроші при «непрофесійних» діях «професійного» учасника, і страхування відповідальності направлено на те, щоб відшкодувати збиток клієнтові, повністю або частково.

Виходячи з цього правила, законодавець встановив вимоги про обов'язкове страхування своєї відповідальності для тих учасників ринку, хто працює з найбільш незахищеними верствами населення - керуючих компаній, що працюють з пенсійними грошима, реєстраторів і спецдепозітаріев.

Решта учасників ринку використовують інструмент страхування для внутрішньокорпоративних цілей або для підвищення свого рейтингу надійності.

Таким чином, страхування ризиків на ринку цінних паперів можна розділити на три види:

1. Обов'язкове страхування
2. Страхування, обумовлене корпоративними нормами і правилами
3. Добровільне страхування

Вимоги до другого виду страхування встановлюють організації учасників ринку НАУФОР і ПАРТАД. У цьому випадку наявність застрахованої відповідальності дає право члену цієї організації зайнятися новим видом діяльності на ринку цінних паперів (аналогічно існуючих раніше вимог до ліцензування цього виду діяльності) або таке страхування додає зайві пункти в рейтингу надійності, який складається саморегульовані організації.

Добровільне страхування відповідальності найчастіше використовують керуючі компанії. Серед них існує серйозна конкуренція, і страхування відповідальності вони використовують як засіб в боротьбі за право управління накопиченнями громадян.

Таким чином, кажучи про актуальність страхування професійної відповідальності, можна бути твердо впевненим в тому, що воно істотно підвищує безпеку вкладення коштів громадян в інструменти, пропоновані професійними учасниками, але поки не досить розвинене для того, щоб істотно усунути ризики на цьому ринку.

Світова практика страхування професійної відповідальності

Як і багато стандартів поведінки учасників на ринку цінних паперів, страхування професійної відповідальності було запозичене російськими законодавцями і учасниками ринку з європейської та американської практики.

Там воно має довгу історію і вже адаптовано до всіх особливостей ринків. Саме на прикладі західної системи в Росії було введено добре працює і сприйняте ринком страхування банківських вкладів.

Дізнайтеся подробиці про те як функціонує агентство по страхуванню внесків (АСВ) , І навіщо воно було створено.

Як працює система страхування вкладів фізичних осіб читайте в ЦІЄЇ СТАТТІ .

У зв'язку з тим, що більшість простих громадян Європи і США вкладають свої гроші в ринкові інструменти як безпосередньо, так і через посередників - інвестиційні та страхові фонди, там особливо затребуваний такий вид страхування як страхування клієнта від збитків, що виникають в результаті протиправних дій брокера або інвестиційного підрозділу банку.

Протиправні дії можуть виражатися в змові, використанні підроблених документів, хакерських операціях з рахунками. За сумлінністю учасників ринку стежать такі організації як Crime ВВВ Policy і Computer Crime Policy.

Але і на Заході дуже складно отримати відшкодування при формально сумлінній поведінці учасника ринку, яке призводить до мільйонних втрат клієнта. Треба сказати, що ризики добросовісної помилки брокера не страхують і там.

Стандартним видом страхування став Поліс комплексного страхування збитків від протиправних дій співробітників і третіх осіб (BBB Policy), взятий за основу і більшістю російських страховиків.

Існує в США ще один цікавий інструмент страхування - страхове поручительство (Surety Bonds). Він є таким собі аналогом банківської гарантії при страхуванні, від звичайного страхування він відрізняється фіксованою сумою покриття, яка не поширюється на весь розмір збитків.

У Росії розглядають можливість його впровадження, але поки страхове законодавство цього зробити не дозволяє.

Якщо на Заході довга практика застосування страхування відповідальності привела до встановлення стандартних, зрозумілих і прозорих правил, то в Росії на сьогоднішній день випадки відшкодування подібних ризиків є поодинокими.

Тому російські професійні учасники сприймають його як неприємний обов'язок, а не як необхідну умову здійснення своєї діяльності.

Сам факт страхування професійної відповідальності використовується більше як засіб підвищення привабливості свого продукту для клієнтів, маркетинговий хід, ніж як спосіб реального захисту вкладень.

Проте, треба зазначити, що західні інвестори набагато охочіше вступають у взаємодію з тими учасниками ринку, які застрахували свою відповідальність і ризики.

Види страхових ризиків і захист від них

Страховий ризик клієнта компанії залежить від виду діяльності того учасника ринку, з яким у нього укладений договір. Тому різняться і види страхових полісів.

Якщо договір укладений з реєстратором або депозитарієм, то страхується ризик втрати цінних паперів з рахунку клієнта, причому акції або облігації повинні бути втрачені на підставі неправомірної поведінки реєстратора, наприклад, виконання підробленого передавального доручення.

Вина може бути виражена і в формі необережності, тобто недбалості або помилки співробітника реєстратора. Тільки з цього виду ризиків в Росії вже були зафіксовані випадки страхових виплат.

Якщо страхується відповідальність керуючої компанії або брокера, то ризиком є втрата коштів клієнта через недобросовісних дій брокера, наприклад, придбання цінних паперів завідомо неплатоспроможного емітента (це вид страхування є аналогом американського і європейського Полісу комплексного страхування збитків від протиправних дій співробітників і третіх осіб, BBB Policy).

В даному випадку відповідальність виникає в разі винної поведінки, а так як воно практично неможливо довести, то поки виплат за такими ризиками не було.

Страхування збитків від злочину передбачає винесення вироку брокеру, а на сьогоднішній день таких ситуацій ще не відбувалося.

Навіть ряд банкрутств компаній, що управляють, які працюють з пенсійними грошима в 2008-09 роках, не привели до возбуждениям кримінальних справ. У найгіршому разі їх керівники втратили свої атестати і право керувати такими організаціями в подальшому.

Необхідно також враховувати, що обсяг страхового покриття найчастіше в повному обсязі відшкодовує всі втрати і збитки клієнта, зазвичай він обмежений певною сумою, передбаченою в договорі.

Треба відзначити, що учасники ринку користуються послугами страхових компаній не тільки в питаннях страхування відповідальності, а й для захисту себе від інших видів ризиків.

Затребувані, але поки не поширені такі види страхування як:

Ці види страхування на сьогоднішній день поширені ще в меншій мірі, ніж обов'язкове або добровільне страхування відповідальності.

Треба також зазначити, що далеко не всі страхові компанії готові страхувати ризики професійних учасників ринку, так як вони слабо піддаються розрахунками, особливо в період криз або волатильності ринків. У всіх в пам'яті 2008 рік, коли учасники ринку один за іншим втрачали можливість виконувати свої зобов'язання.

Наші страхові компанії, не маючи поки достатніх власних резервів, не прагнуть до розвитку цього виду страхування як потенційно небезпечного для їх власної фінансової стійкості.

Що таке страхові резерви страхових організацій?

Дізнайтеся більше про страхування професійної відповідальності з ЦІЄЇ СТАТТІ .

Все про особистому кабінеті платника ПФР: //pension/lichnyjj-kabinet-platelshhika.html

Власні кошти страхових компаній, якими вони користуються при виплаті страхових відшкодувань, найчастіше вкладені в ті ж цінні папери, що і в учасників ринку і також схильні до кризовим ризикам.

Тому ризики доводиться перестраховувати у західних страхових компаній, іноді за допомогою посередників - сюрвеєрів, що істотно збільшує вартість цього виду страхування.

Іноземні ж страхові компанії на наш ринок не дуже йдуть через його корпоративної закритості.

підводимо підсумки

У підсумку, клієнту компанії - професійного учасника ринку цінних паперів перед укладанням договору з такою компанією необхідно аналізувати не тільки наявність факту укладення договору зі страховою компанією, а й надійність самої страхової компанії.

Оскільки основною метою обов'язкового страхування відповідальності для багатьох учасників ринку служить не мета реального захисту коштів клієнтів, а цілі відповідності вимогам законодавця або СРО.

Вибір страхової компанії учасником ринку може бути обумовлений такими факторами як мінімізація тарифу або стан аффілірованності саме з цією компанією. Це вдвічі небезпечно, так як в цьому випадку ймовірність отримання відшкодування в повному обсязі ще більш зменшується.

Тому до питання, де саме застрахована відповідальність треба ставитися не менш серйозний, ніж до вибору самого учасника.

Очевидно, що коли ситуація на фондовому ринку стабілізується і на ринок у великій кількості вийдуть накопичення приватних осіб, поки що зберігаються на депозитах в банках (державна система страхування вкладів працює добре), то питання обов'язкового страхування відповідальності стане більш актуальним і затребуваним.

Відеосюжет про видах ризиків на фондових ринках