МФК «Домашні гроші» пішла в дефолт: компанія відмовилася від виконання оферти

Мікрофінансових організація (МФК) «Домашні гроші» допустила технічний дефолт , Не викупив пред'явлені до оферти облігації на суму понад 800 млн руб. При цьому компанія заявила, що прийняла рішення не виконувати зобов'язання по оферті облігаційної позики, оскільки більшу частину цих паперів МФК оцінює як спекулятивні інвестиції. Експерти впевнені, що такими діями емітент повністю підірвала довіру інвесторів.

У четвер МФК «Домашні гроші» розкрила інформацію про технічний дефолт по випуску біржових облігацій на 1,25 млрд руб. В рамках оферти були подані заявки на викуп за номіналом більш ніж 92% випуску облігацій, що може спричинити фінансові труднощі для емітента. Причина невиконання зобов'язань - відсутність коштів в обсязі 840 млн руб.

У МФК «Домашні гроші» вказали, що були готові до виконання оферти. На ранок 24 квітня обсяг пред'явлених до викупу облігацій становив 670,5 млн руб., До кінця дня були подані заявки на суму ще 470 млн. Руб. Всього заявок було на 1,14 млрд руб. Як пояснили "Комерсант" в компанії, з них на виконання 26 числа були поставлені заявки на 300 млн руб.

Втім, «Домашні гроші» відмовилися викуповувати і цей обсяг паперів. «З урахуванням того що більше 700 млн руб. із загального обсягу компанія оцінює як спекулятивні інвестиції, здійснені в рамках першого кварталу 2018 року за котируваннях паперів 30-50% від номіналу, прийнято рішення не виконувати зобов'язання по оферті облігаційної позики, - випливає з заяви компанії.- Викуп облігацій за номіналом в такій ситуації організація вважає несправедливим по відношенню до інших інвесторам ». Угоди з облігаціями даного випуску «Домашніх грошей» по мінімальних значень (32% від номіналу) полягали 31 січня. Загальний обсяг торгів у той день склав 13 млн руб., А ціни варіювалися від 32% до 41,2% від номіналу. Крім того, майже весь березень котирування трималися на рівні 40% від номіналу, обсяг торгів склав близько 130 млн руб. Згодом ціни зросли до більш ніж 50% від номіналу і до 26 квітня не опускалися нижче за це значення.

Відмовившись від викупу пред'явлених в рамках оферти паперів, компанія допустила технічний дефолт.

Протягом десяти робочих днів вона може викупити пред'явлені до погашення паперу за номіналом і уникнути реального дефолту.

Якщо цього не відбудеться, то протягом 30 днів компанія повинна зробити пропозицію про реструктуризацію випуску власникам облігацій, який може бути затверджений за згодою більше 70% з них.

У «Домашніх грошах» повідомили, що починають працювати з KPMG для коригування стратегії розвитку бізнесу, реструктуризації зобов'язань і залучення інвестора. У встановлені терміни буде обраний агент і представлено пропозицію про зміну параметрів облігаційної позики. За інформацією "Комерсант", в даний час акціонер компанії Євген Бернштам продовжує пошук коштів для виконання оферти і веде переговори з конкретним інвестором.

У разі досягнення домовленості співрозмовник "Комерсант", знайомий з ситуацією, не виключає, що компанія все ж віддасть перевагу зберегти ділову репутацію і виконати оферту в повній мірі.

Втім, експерти вважають, що зберегти ділову репутацію «Домашнім грошей» навряд чи вдасться. За словами аналітика ІК "Алор брокер» Олексія Антонова, власники облігацій мають право пред'явити їх до викупу, а компанія повинна їх викупити. «Треба розуміти, на який ризик йшли інвестори, які купували облігації, за якими майже гарантований дефолт, за ціною 30-50% від номіналу, - вони ризикували і ризикують усіма вкладеними грошима, і різниця між ціною покупки і номіналом - це та премія, на яку вони розраховували за ризик, - відзначає він У такій ситуації заявити інвесторам, що вони "спекулянти", - це непрофесіоналізм, цим вони закрили собі можливість випускати будь-які папери, залучати кредити ». За словами гендиректора ІК «Харитонов Капітал» Максима Харитонова, для бізнес-моделі, за якою працює компанія, навіть технічний дефолт може завдати непоправної шкоди і привести до банкрутства, оскільки довіру з боку інвесторів можна вважати підірваним.