Подвійний удар: США готують вибуховий стрибок долара на осінь

Мінфін США має намір різко збільшити випуск держборгу в четвертому кварталі, випливає з плану-прогнозу, опублікованого комітетом по позиках американського казначейства. З жовтня по грудень в цілому американський бюджет планує залучити на ринку за допомогою держоблігацій 501 млрд доларів. Розміщення в рекордному за 9 років обсязі, згідно з планом, почнуться в другій половині жовтня.

Про це напередодні повідомило російське економічне видання Finanz.ru.

Майже чверть підсумкової суми - 114 млрд доларів - казначейство має намір зібрати в перші два тижні, до 31 жовтня. У листопаді обсяг випуску складе 243 млрд доларів.

Підсумкова квартальна цифра - 501 млрд доларів - «просто запаморочлива», говорить аналітик ВТБ24 Олексій Міхєєв: більше за квартал залучалося тільки в 2009 фінансовому році, під час кризи.

Підсумком цих операцій, стане «вилучення з ринку колосального обсягу доларової ліквідності», яке викличе «колосальне зростання долара», говорить Міхеєв.

Попит на американську валюту будуть пред'являти банки - первинні дилери ФРС: вони є стрижневими покупцями боргових паперів США на аукціонах, а також контролюють 73% ринку forex.

«Це такі найбільші банки як Deutsche Bank Securities Inc., Citigroup, Goldman, Sachs & Co., Merrill Lynch, Morgan Stanley, UBS Securities і т.д.», - перераховує Міхєєв.

Поки на ринку зворотна ситуація: американський Мінфін змушений знаходиться на «боргової дієті» через діючий з березня ліміту на нові позики. Це тисне на курс американської валюти, говорить Міхєєв: індекс долара впав до 2-річного мінімуму, а євро подорожчав на 12% за півроку.

У такому режимі ринки будуть працювати до середини жовтня, коли «стелю» американського держборгу має бути підвищений (в іншому випадку - дефолт), після чого «апетит» у Казначейства США відразу стане колосальним », попереджає Міхєєв.

Ситуацію може погіршити скорочення балансу ФРС, про старт якого американський центробанк, як очікується, оголосить на вересневому засіданні. Ці операції Федрезерву - по суті початок процесу «зворотного кількісного пом'якшення», говорить аналітик «Абіліті Капітал» Михайло Федоров.

За 7 років після кризи 2008-го року ФРС провела емісію 3,5 трильйонів доларів, ці гроші направлялися на викуп активів у американських банків, наповнюючи фінансову систему безкоштовними грошовими ресурсами. Надлишкова ліквідність хлинула на ринки, викликавши їх бурхливе зростання.

Тепер цей процес розгорнеться назад, пояснює Федоров: в кінці року Федрезерв почне гасити казначейські облігації на 6 млрд доларів в місяць, іпотечні - на 4 млрд, щомісяця збільшуючи суму операцій, поки вона не досягне 30 і 20 млрд доларів відповідно.

Як підсумок доларова маса буде вилучатися із системи одночасно і Мінфіном США, і ФРС.

загрузка ...

Результатом такого «подвійного удару» стане зростання курсу американської валюти: євро до кінця року впаде до паритету з доларом, втративши 15% своєї вартості, вважає Міхєєв.

***

В кінці минулого місяця німецьке видання Der Spiegel журиться , Що слабкий долар загрожує Європі.

Якщо викладений вище прогноз про різке зростання долара до євро вже цієї осені підтвердиться, то європейська економіка зможе радісно вдихнути.

Зазначу, що для України - для зовнішньоторговельного балансу і гривні - різке зміцнення долара до євро не обіцяє нічого хорошого, оскільки це погіршить умови для експорту в Європу і, навпаки, поліпшить для імпорту з Європи в Україну (тим більше, що зовнішньоторговельний дефіцит і без того росте з прискоренням ).

Для Росії ( фашистська держава , Визнане 27.01.15 Верховною Радою країною-агресором) теж.