Аналіз фінансового стану підприємства при оцінці бізнесу

1. Навіщо потрібен аналіз фінансового стану при оцінці бізнесу?
2. Етапи аналізу фінансового стану підприємства
3. 6 програм для аналізу фінансового стану підприємства

Оцінка бізнесу - один з найскладніших видів оцінки. Для грамотного визначення вартості підприємства оцінювач повинен не лише бездоганно володіти методами оцінки, але також вміти розбиратися в специфіці різного бізнесу, працювати з величезною кількістю інформації, ставити правильні питання менеджменту - для об'єктивної оцінки ситуації на підприємстві. Оскільки власники бізнесу часто зацікавлені в збільшенні його вартості, оцінювачу не варто повністю довіряти оптимістичним прогнозам керівництва. Слід детально вивчити фінансовий стан підприємства і вже на підставі реальної ситуації оцінювати перспективи організації. Саме для цього оцінювачу бізнесу необхідно володіти технікою аналізу фінансового стану підприємства.

Дізнатися більше про аналіз фінансово-господарського стану в рамках оцінки бізнесу (вебінар)

Навіщо потрібен аналіз фінансового стану при оцінці бізнесу?

Аналіз фінансового стану підприємства є одним з етапів оцінки бізнесу. Він служить основою розуміння справжнього стану підприємства та ступеня фінансових ризиків.

Результати фінансового аналізу впливають на:

• вибір методів оцінки;
• прогнозування доходів і витрат підприємства;
• на визначення ставки дисконту, що застосовується в методі дисконтування грошових потоків;
• на величину мультиплікатора, використовуваного в порівняльному підході.

Оцінювач в рамках процедури аналізу фінансово-господарської діяльності може користуватися різними джерелами інформації. Зрозуміло, основним джерелом є бухгалтерська звітність підприємства. Однак ні в якому разі не можна нехтувати додатковими джерелами - статистичними даними, облікова політика підприємства, інформацією в мережі Інтернет і т.д. Тільки використання різних джерел допоможе побачити справжню картину фінансового стану підприємства.

Етапи аналізу фінансового стану підприємства

1. Аналіз майнового стану підприємства. Аналіз майнового стану дозволяє зробити висновок про його якісну зміну, оцінити структуру майна підприємства і його джерела.

2. Аналіз фінансових результатів. На цьому етапі оцінюються абсолютні та відносні показники діяльності підприємства: прибуток, рентабельність (продажів, основної діяльності, сукупного капіталу і т.д.) і багато інших.

3. Аналіз фінансового стану. Заключний етап дозволяє з'ясувати, яке фінансове становище підприємства. Причому фінансовий стан організації можна оцінювати з точки зору короткострокової і довгострокової перспектив. За підсумками аналізу визначається тип фінансової ситуації на підприємстві: абсолютна незалежність, нормальна незалежність, нестійкий фінансовий або кризовий фінансовий стан. Фінансовий аналіз при банкрутстві (стаття).

Основні показники діяльності підприємства

Кожен етап аналізу фінансово-господарської діяльності підприємства вимагає не тільки вміння розраховувати велику кількість показників і коефіцієнтів, але і здатності правильно їх «читати». Тільки глибоке розуміння сенсу всіх показників і їх зв'язків дозволить правильно інтерпретувати результати розрахунків.

6 програм для аналізу фінансового стану підприємства

Існує досить багато програмних рішень для внутрішнього аналізу фінансового стану підприємства. Однак оцінювачу бізнесу дані надаються на папері або в проміжному форматі, тому ми розглянемо тільки програми, розраховані на аналіз фінансового стану за зовнішніми даними. Такими продуктами можуть користуватися банки або працівники консалтингових компаній.

програма

Короткий опис

Демо версія

Ціна

Альт-Фінанси (Альт-Інвест)

Використовуючи дані стандартної бухгалтерської звітності, можна провести аналіз:

• структури балансу та динаміки його статей;
• чистого оборотного капіталу і структури витрат;
• прибутковості;
• ліквідності;
• фінансової стійкості;
• оборотності активів і пасивів;
• рентабельності та ін.

На сайті розробника

Корпоративна ліцензія на 5 робочих місць - 65 000 р.

ФінЕк Аналіз (Південна аналітична компанія)

Проводить аналіз:

• порівняльного аналітичного балансу;
• платоспроможності;
• ринкової стійкості;
• фінансової стійкості;
• ліквідності балансу;
• ділової активності;
• прибутку і рентабельності;
• фінансових результатів;
• фінансової стійкості;
• грошових потоків;
• стану основних засобів;
• фінансового стану і ін.

На сайті розробника. Є онлайн-версія програми

6500 р.

ПК «Фінансовий аналітик» (ІНЕК)

дозволяє:

• використовувати методику ІНЕК;
• враховувати галузеву і господарську специфіку бізнесу;
• реалізовувати власні методики фінансового аналізу і багато іншого.

На сайті розробника.

42 000 р.

Ваш фінансовий аналітик 2

(Audit-it.ru)

дозволяє:

• розрахувати майже всі основні фінансові показники за даними бухгалтерської звітності;
• врахувати галузеву специфіку;
• створити рейтинг фінансового стану для оцінки стану організації.

На сайті розробника. Є онлайн-версія програми

від 3950р.

Фінансовий аналіз + Оцінка бізнесу (ТОВ «Константа»)

Аналіз фінансового стану підприємства + оцінка вартості бізнесу трьома методами:

• оцінки надлишкової прибутку при збереженні поточних умов;
• оцінки надлишкової прибутку при вказівці періоду використання гудвілу;
• оцінки вартості підприємства на основі модифікованої моделі Ольсона.

На сайті розробника

від 4900 р.

Audit Expert (Expert Systems)

Аналітична система діагностики, оцінки та моніторингу фінансового стану одного або групи підприємств на основі даних фінансової і управлінської, в тому числі консолідованої звітності. Є функція експрес-аналізу фінансового стану підприємства.

Демо-ролик на сайті розробника

від 125 000р.

думка експерта

Микола Журавльов, Консалтингове агентство Мастерпланс, м.Москва.

«Програма Audit Expert компанії Expert Systems, на нашу думку, є очевидним рішенням для професійного використання, як з точки зору продуктивності праці користувача, так і з точки зору можливостей аналітичного модуля. Він дозволяє проводити аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства, аналіз кредитоспроможності позичальника з точки зору банків, проводити аналіз по ряду затверджених нормативними документами методик і багато іншого.

Важливе для продуктивності праці властивість - автоматична генерація експертних висновків, але форматування підсумкового документа залишається на рівні 95-го року. При цьому, оскільки компанія на ринку вже більше 20 років, її програми працюють стійко, чого не скажеш про ПО на основі Excel.

В цілому я б розділив всі представлені програми на дві групи з точки зору компетенцій у фінансовому менеджменті та програмуванні.

1. У групі лідерів першої групи знаходяться «Експерт Сістемс», «Альт-Інвест» і «ІНЕК». При покупці їх програм можна не турбуватися про якість проведеного аналізу і про якість власне програм. Правда, продукція «Альт-Інвест» - це книга MS Excel з великою кількістю макросів, а це робить роботу в ній більш витратною за часом і менш стабільною. Втрати часу на виконання макросів і їх періодичне зависання - це поширена проблема. «Фінансовий аналітик» від ІНЕК також автоматично генерує експертні висновки в Word, «Альт-Фінанси» такої можливості не має.

До загального нестачі цих компаній я б відніс більш високу вартість їх продуктів. Хоча економія на засобах виробництва - це шлях до низької ефективності компанії, так що для професіоналів ці програми - правильний вибір.

2. Що стосується інших програм - то всі вони знаходяться в ціновому діапазоні 2-6 тисяч рублів, що само по собі виключає задоволення вимог професіоналів. Швидше, їх можуть використовувати компанії, яким треба один раз провести аналіз для себе.

Мені доводилося працювати в ПО від «Константи» - вони використовують ті ж самі методи, що й «Альт-Інвест» і пишуть макроси під Excel, з поправкою на те, що у них набагато менше програмістів. Як я вже говорив, наша компанія критично ставиться до таких технічних рішень, хоча з туги зору компетентності фінансистів до «Константі» питань немає - у них тямуща команда.

Але все ж, в даному ціновому діапазоні я б вибрав «Ваш фінансовий аналітик» від audit-it.ru. Це програма з приємним інтерфейсом, хорошим функціоналом, і автоматичним створенням ряду підсумкових документів (пам'ятаємо про продуктивність праці!), Хоча і з обмеженим функціоналом аналітики.

У підсумку, ще раз підкреслю - на наш погляд, Audit Expert - це «Мерседес» на ринку програм для оцінки фінансового стану ».

Дізнатися більше про аналіз фінансового стану підприємства на вебінарі Е.А. Енгель

Статтю підготувала Наталія Нічкова