Економічні науки / 2

Економічні науки / 2. Фінанси і банківська справа

Маркова О.Є.

Російський Університет Дружби Народів, Росія

Міжнародний кредит: інституційні аспекти

Сучасне життя неможливо уявити без кредитних взаємин у суспільстві. Щоб розібратися у визначенні міжнародного кредиту, необхідно зрозуміти значення цих слів окремо.

Міжнародний, отже, пов'язаний відносинами між декількома народами; необмежений рамками одного народу.

Кредит - взаємини між суб'єктами, пов'язані з надання грошових коштів.

Міжнародний кредит - являє собою рух позичкового капіталу в сфері міжнародних економічних відносин, яка пов'язана з наданням валютних і товарних ресурсів на умовах повернення, терміновості і платності. У якості кредиторів і позичальників виступають банки, підприємства, держави, міжнародні фінансові інститути.

Виникнення даного виду кредиту відбулося під час становлення капіталістичного способу виробництва спільно з державним кредитом, і сприяв початкового накопичення капіталу.

Розвиток міжнародного кредиту було пов'язано з такими факторами, як:

1) інтернаціоналізація виробництва і капіталу (встановлення зв'язків між країнами, коли виробництво однієї країни - це частина світового процесу у виробництві);

2) зрушення в економіці, зростання ВВП на світових ринках, валютна криза;

3) видимі відмінності в розвитку країн.

Економіка потребувала розвитку, міждержавному регулюванні, все це могло статися за допомогою міжнародного кредиту.

В даний час кредит обслуговує більшість видів зовнішньоекономічних зв'язків - зовнішню торгівлю, обмін послугами, зарубіжну інвестиційну діяльність, виробничі і науково-технічні зв'язки і т. Д. В ході зовнішньоекономічної діяльності підприємства та організації, як правило, одночасно виступають і в ролі боржників, і в якості кредиторів, залучаючи і надаючи необхідні кредити.

Кредит покращує конкурентоспроможність національних компаній, зміцнює становище фінансових організацій країн, стимулює розвиток зовнішньої торгівлі, створює додатковий попит на ринку для підтримки його кон'юнктури.

Міжнародний кредит виконує ряд певних функцій, які відображають всі особливості руху в сфері міжнародних економічних відносин позичкового капіталу. Можна виділити 4 основні функції:

1) перерозподіл позичкового капіталу між країнами, завдяки якому забезпечуються потреби в національному виробництві, і відбувається вирівнювання національного прибутку в середній, як підсумок, збільшуючи її маса;

2) економія на витратах, яка допомагає економити в сфері міжнародних розрахунків, з використанням кредитних коштів звернення: тратти, векселі, чеки, а також розвивати та вдосконалювати безготівкові платежі;

Основна мета даних функцій: розширене відтворення.

3) прискорення концентрації і централізації банку, пов'язане з використанням іноземних кредитів;

4) регулювання економіки, з метою впливу на неї і поліпшення економічного становища, запобігання негативних явищ в економіці.

Виходячи з наведених вище функцій, можна зробити висновок про те, що роль міжнародного кредиту неоднозначна. Існують не тільки позитивні, але і негативні сторони міжнародного кредитування, які представлені в таблиці.

Таблиця 1

Порівняльна характеристика переваг і недоліків міжнародного кредиту

Позитивні сторони міжнародного кредиту.

Негативні сторони міжнародного кредиту.

Інтернаціоналізація виробництва і обмін; посилення міжнародного поділу праці.

проти

Невідповідність соціального відтворення, при цьому заохочується нерівномірне поширення прибуткових областей, в які не залучаються зарубіжні позикові кошти.

Зміцнення положення зарубіжних кредиторів в соперніческіе боротьбі.

проти

При встановлення меж міжнародного кредиту з'являється проблема не порушення даних умов (джерела, потреби країн в кредиті, зворотність в термін), а отже не повинно виникати перешкод у вирішенні заборгованостей країн-позичальників.

Подвійна роль міжнародного кредиту в умовах ринкової економіки демонструється в його застосуванні як засобу взаємовигідної взаємодії країн і соперніческіе боротьби.

Складено автором на підставі вивчених матеріалів

У міжнародного кредиту є ряд принципів, на підставі яких він реалізується.

Терміновість. У спеціальному документі (кредитний договір, наприклад) закріплений термін, в який необхідно повернути кредит. Даному умові необхідно обов'язково слідувати, інакше будуть застосовані заходи у вигляді спеціальних економічних санкцій (наприклад, збільшення відсотка).

Забезпеченість. Якщо позичальник не виконує зобов'язання, які взяв на себе, то кредитору необхідно забезпечувати захист своїх майнових інтересів, в таких формах: позики під заставу фінансові гарантії. Дані принцип користується найбільшою популярністю в період нестабільності економіки.

Цільовий характер. Отримані від кредитора фінансові ресурси повинні використовуватися з конкретною метою. Мета заздалегідь визначена і прописана в кредитному договорі. Банк стежить за тим, щоб вона дотримувалася. Якщо були порушені умови, то банк може як відкликати кредит, так і збільшити позиковий відсоток.

Диференційований характер кредиту. Залежно від категорії майбутнього (можливого) позичальника банки (кредитні установи) застосовують різні підходи до них. Кредит буде реалізований в залежності від власних інтересів банку і політики по відношенню до різних галузей

Один з найважливіших принципів - платність кредиту (позичковий відсоток).

Платність кредиту. Позичковий відсоток. Засоби, що видаються банком, повинні бути оплачені. Говорячи про економічну сторону, то оплата за кредит виражається в розподілі прибутку, яка була отримана зверху за рахунок його використання між позичальником і кредитором. Встановлюється банківський відсоток, який 1) перерозподіляє прибуткову частину; 2) регулює виробництво; 3) виконує функцію антиінфляційного захисту.

Принципи повинні строго дотримуватися, в зв'язку з тим, що вони є регулятором кредитних відносин.

Спеціальна інституційна структура забезпечує міжнародний рух позичкового капіталу. Суб'єкти - це посередники (висококваліфіковані) між кінцевими позичальниками і кредиторами різних країн:

1. транснаціональні банки;

2. фінансові компанії;

3. фондові біржі;

Ці суб'єкти накопичують кошти, які зосереджені на світовому ринку капіталу від фінансових інститутів, таких як:

1. приватні фірми,

2. страхові компанії,

3. пенсійні фонди.

Клієнти, які є позичальниками:

1. ТНК;

2. держава і державні органи;

3. міжнародні регіональні організації.

У цьому періоді основне значення в інституційній структурі грають міжнародні валютно-кредитні організації. Серед них найбільш значущим і статусним є Міжнародний валютний фонд. Рік його основанія1944. Дана організація була створена з метою регулювання валютно-кредитних відносин між країнами, які входять до складу даного фонду. Фонд допомагає цим країнам фінансово, в разі валютних труднощів, які виникають в процесі відсутності збалансованості платіжного балансу. Інструменти міжнародного кредитування: Коротко і середньостроковий в іноземній валюті шляхом продажу іноземної валюти на національну. Погашення відбувається як викуп національної валюти за іноземну. В даний момент МВФ - це координатор міжнародних кредитів, а також гарант того, що країни-боржники будуть відповідати за своїми зобов'язаннями.

Якщо держава відмовляється від заздалегідь обговорених умов, то МВФ має право закрити доступ до світового ринку капіталів.

Якщо МВФ дає мінімальну позичку, то в подальшому держава може розраховувати на кредит великої суми в інших банках.

У річному звіті за 2014 рік МВФ наводить такі дані по кредитуванню.

Протягом фінансового року Виконавча рада затвердила дев'ять домовленостей по Рахунку загальних ресурсів МВФ (механізмів не пільгового фінансування Фонду на загальну валову суму 24 млрд СПЗ (37,2 млрд дол. США). Майже 60 відсотків цих зобов'язань припадало на три домовленості «стенд-бай »(СМА) з Румунією, Тунісом і Україною, що складали 13,9 млрд СДР (21,5 млрд дол. США), причому СБА з Румунією є наступною домовленістю і розглядається як превентивна.

Мал. 1 Непогашені НЕ пільгові кредити, 2005-2014 (в мільярдах СДР)

Складено автором на підставі джерела [5]

Близько чверті цих зобов'язань (6,3 млрд СДР, або 9,7 млрд дол. США) були надані по п'яти нових домовленостей в рамках механізму розширеного кредитування (ЕФФ) з Албанією, Вірменією, Кіпром, Пакистаном і Ямайкою. Крім того, була затверджена подальша домовленість по гнучкої кредитної лінії для Колумбії (3,9 млрд СДР, або 6,0 млрд дол. США). В цілому, до кінця квітня 2014 року покупки за Рахунком загальних ресурсів досягли 11,7 млрд СДР (18,1 млрд дол), причому на покупки трьох мають програми країн зони євро (Греції, Ірландії та Португалії) припадає 76 відсотків загальної суми. Сума погашення за цей період склала 20,6 млрд (32 млрд дол. США). Вона включала достроковий викуп (погашення) в серпні 2013 року Угорщиною її решти зобов'язань за домовленістю «стенд-бай» 2008 року.

Протягом року Фонд взяв на себе зобов'язання щодо надання кредитів державам-членам з низькими доходами в рамках Трастового фонду на меті скорочення бідності і сприяння економічному зростанню на суму 0,14 млрд СДР (0,22 млрд дол. США). На 30 квітня 2014 року загальна сума непогашених пільгових кредитів ПРГТ 60 державам-членам становила 6,1 млрд СДР (9,5 млрд дол. США).

Мал. 2 Непогашені пільгові кредити, 2005-2014 фінансові роки (в мільярдах СДР)

Складено автором на підставі джерела [5]

Фонд продовжує полегшувати тягар заборгованості країн, що відповідають критеріям отримання такої підтримки, в рамках Ініціативи щодо бідних країн з високим рівнем заборгованості (Хипкий) і Ініціативи щодо полегшення тягаря заборгованості на багатосторонній основі (МДРІ).

Іншою глобальною організацією на ринку міжнародного кредитування є Всесвітній банк, що складається з Міжнародного Банку Реконструкції та Розвитку (МБРР) - найбільшого світового інвестиційного інституту, Міжнародної Асоціації Розвитку (МАР), Міжнародної Фінансової Корпорації (МФК) та Багатостороннього інвестиційно-гарантійного Агентства (БАГІ).

Мета МБРР - інтегрування економіки держав-членів, через довгострокові позики і структурні кредити для відновлення платіжного балансу. Напрямок кредитування: енергетика, транспорт, зв'язок, сільське господарство, і промисловість.

МАР - видача кредитів менш розвиненим країнам на пільгових умовах. (50 років 0,75 річних) і висунення товарів ПРС на ринки країн з економікою, що розвивається.

МФК має на меті залучення інвестицій приватного капіталу в промисловість країн, що розвиваються без державних гарантій в исокорентабельним підприємствам. МІГА- залучає інвестиції в країни з економікою, що розвивається. Відбувається страхування від ризиків, які є некомерційними (переказ грошових коштів - проблемні випадки, зриви контрактів, економічні та політичні проблеми всередині країн).

Варто звернути увагу на регіональних інститутах у інфраструктурі міжнародного кредиту. Регіональні банки розвитку і валютно-кредитні організації ЄС. Мета таких організацій - досягнення економічного співробітництва та інтеграції країн, що розвиваються, усунення їх зовнішньої залежності. Так в 1949 році був створений Міжамериканський банк розвитку (МаБР) з 27 учасників країн, що розвиваються. У 1964 р - Африканський банк розвитку (АфБР) з 50 країн, що розвиваються і 25 розвинених країн. У 1966р. - Азіатський банк розвитку (АзБР) включає 31 розвивається і 14 розвинених країн.

Регіональні валютно-кредитні організації: Європейський інвестиційний банк; Європейськи фонд валютного співробітництва (ЕФВС); Європейський банк реконструкції і розвитку.

Важливим є те, що крім офіційних валютно-кредитних організацій діють і неофіційні організації промислово-розвинених країн: Паризький клуб країн-кредиторів - вирішуються питання щодо врегулювання, відстрочки платежів за державним боргом країн; Лондонський клуб - вирішуються питання щодо врегулювання приватної зовнішньої заборгованості країн-боржників.

Міжнародний кредит спочатку визначався як кредит, який обслуговує зовнішні торговельні зв'язки між окремими державами. Друга половина століття зумовила нові ринкові механізми кредиту, які залучені не тільки в сфері міжнародної торгівлі товарами і послугами, а й в процеси реальних інвестицій, а також відбувається регулювання платіжних балансів і обслуговування зовнішньої заборгованості країн-дебіторів. Міжнародний кредит має важливе значення для економіки багатьох держав. З одного боку, можуть бути кинуті кошти для підтримки стабільності в країні. Але з іншого боку, економічна залежність зростає. Головне, щоб був збережений баланс. Виходячи з форм кредитів, кожна держава може вибрати для себе найбільш вигідну, тим самим поліпшити своє економічне становище. Якщо держава правильно вибере для себе кредитну політику, то воно автоматично отримує можливість до стабілізації своєї економіки.

література:

1. «Гроші, кредит, банки» під редакцією О.І. Лаврушина, М .: КНОРУС 2011

2. «Гроші, кредит, банки» Калінін Н.В., Матраева Л.В., Денисов В.Н., М .: ДАШКОВ і К0 2015

3. «Міжнародні комерційні операції та їх регламентація» Покровська, В.В. М: Инфра-М 2010

4. «Економічна теорія» Грязнова, А.Г. М .: КНОРУС 2007

5. Офіційний сайт МВФ http://www.imf.org/external/russian/