Підприємницький ризик: сутність, класифікація і методи управління

1. Сутність підприємництва та супутнього ризику
2. Види ризику в підприємництві
3. Управління ризиками в підприємництві
4. Статистичні методи аналізу ризику
5. Використання критерію левериджу

Автор статті:

засновник Projectimo.ru

Свіжі публікації автора:

Яких тільки ризиків немає в діловій сфері. Їх безліч, і всі вони заслуговують на пильну увагу людини, що є натхненником і автором свого бізнесу. Підприємницький ризик служить основою для осмислення і розгортання системи управління ризиками незалежно від організаційно-правової форми суб'єкта господарювання та масштабів його діяльності. Даний вид ризику неважко сплутати з іншими загрозами, з якими стикається підприємець. Саме тому має сенс зупинитися і поміркувати про деякі сторони управлінської категорії, настільки значущою для успіху проекту будь-якого масштабу.

Сутність підприємництва та супутнього ризику

Підприємницький ризик як поняття не може бути відділений від самої природи підприємницької діяльності. Підприємництво спочатку має адресну ідентифікацію в особі громадянина, одноосібно або спільно з іншими людьми початківця бізнес як самостійне і ризикована справа. Це починання по Й. Шумпетером грунтується на пошукової, творчої та інноваційної діяльності активних, цілеспрямованих людей. І я навмисно акцентую увагу на особистісний чинник підприємництва, оскільки без лідируючої позиції однієї єдиної людини, хоча поруч може бути безліч людей, заповзятливе дію не обгрунтовано.

Сказане означає, що самостійний підприємець, надихнувшись на початок бізнес-проекту, одночасно приймає на себе всю сукупність ризиків, які могли б завадити його життєздатності. Далі частина ризиків може бути передана, однак важливий саме перший момент, коли людина стає твердий у своєму намірі діяти. Нижче подано визначення підприємницької діяльності в інтерпретації ГК РФ. Форм ведення такої діяльності принципово дві: індивідуальне підприємництво і в результаті установи юридичних осіб.

Виписка зі статті 2 ГК РФ: визначення підприємницької діяльності

Поняття ризику в підприємництві передбачає можливість особливої ​​події в результаті прийняття рішення, через якого підприємець втрачає повністю або частково свої ресурси, недоотримує очікуваний рівень прибутковості або змушений нести додаткові фінансові та матеріальні витрати. При цьому не має значення, хто приймає ризиковане рішення: він сам або уповноважена ним особа (найманий керівник компанії). В умовах бізнесу уникнути ризику неможливо, проте важливо забезпечити прийняття рішень за критеріями, що враховує інтерес підприємця.

В силу запропонованої вашій увазі позиції сутність підприємницького ризику укладена в рішенні, яке завжди персоніфіковане. Підприємницький ризик по суті ідентичний ризику діловому. Однак останнім явище має розглядатися дещо ширше ймовірних труднощів і загроз, з якими стикається підприємець. Дана обставина пов'язана з декількома причинами.

1. Діловий ризик може не мати прямий зв'язок з отриманням прибутку, якщо суб'єктом діяльності є установа або некомерційна організація, в той час як підприємницький ризик завжди орієнтований на прибуток.
2. Ризик, пов'язаний з підприємництвом, однозначно викликаний творчим і інноваційним підходом підприємця, в той час як ризики ділової активності можуть не мати під собою ніякої новації.
3. Ризик підприємця носить більш суб'єктивний характер, ніж діловий. Наприклад, оборонне підприємство несе свої ділові ризики, але підприємця за ним не варто.

Види ризику в підприємництві

Даний матеріал багато в чому тісно перегукується зі статтями, присвяченими сутнісним аспектам поняття ризику в бізнесі і класифікації основних видів ризиків ділової сфери . Все, що там викладено, в повній мірі відноситься і до ризику підприємницького проекту, проте з урахуванням специфіки підприємництва як особливого інституту суспільного життя, невеликі відмінності все ж є. По-перше, ставлення даного ризику до прибутковості (прибутковості) має лінійний характер залежності. По-друге, особлива роль лідера, підприємця, підвищує роль суб'єктивного фактора в порівнянні з об'єктивною стороною ризиків бізнес-проекту. Класифікація підприємницьких ризиків, вважаю, повинна враховувати дані обставини.

Залежність прибутку від рівня допущеного ризику

Поняття суб'єкта підприємницької діяльності має двоїсту природу сприйняття. З одного боку, цивільне законодавство і правила ділового обороту під ним розуміють або індивідуального підприємця, або комерційну організацію в тій чи іншій організаційно-правовій формі. З іншого сутнісної сторони, за цим поняттям стоїть особистість підприємця в будь-якому випадку. І цієї особистості притаманні суб'єктивні риси, які накладають відбиток на весь бізнес. Системна оцінка особистісних якостей підприємця може багато розповісти про потенційні ризики його ділової активності і допомогти побачити специфічні види підприємницького ризику. Розглянемо окремі аспекти особистості бізнесмена.

1. Інтелектуальний аспект. Він ділиться на дві основні частини: володіння знаннями і здатність переробляти інформацію, що надходить, робити на її підставі правильні висновки. У сучасних умовах успіх бізнесу безпосередньо залежить від компетентності бізнесмена, його методичності і менталітету.
2. Фізичний аспект. Дана сторона оцінки якостей підприємця також ділиться на два моменти: мається на увазі його працездатність, витривалість, фізичне здоров'я і, крім того, рівень його добробуту для успішного початку своєї справи.
3. Психологічний аспект. Один з вирішальних моментів і для ведення справи, і для управління ризиками криється в психології підприємця. Рівень витримки, емоційної стійкості, воля, нарешті, психологічне ставлення до ризику - багато в чому визначають види підприємницьких ризиків, з якими доводиться стикатися компанії і відповідні методи управління.

Класифікація ризику підприємництва з акцентом на особистісний фактор лідера

У попередніх матеріалах на подібну тему ви виявите всі основні класифікації ризику в бізнесі, тому я не вважав за потрібне їх повторювати. Вище наведено класифікацію підприємницьких ризиків з урахуванням особливої ​​ваги суб'єктивних факторів, що впливають на їх виникнення і мінімізацію. Безумовно, розглядаючи даний вид ризику, потрібно сприймати його в контексті суб'єктивно-об'єктивної категорії. Ризик цей викликаний не тільки невизначеністю і непередбаченими обставинами, а й конкретними діями підприємця.

Управління ризиками в підприємництві

Осмислюючи ризик підприємницької діяльності, важливо розуміти, з якого рівня відбувається ідентифікація та управління ризиками. У Росії хоча б почали говорити з високих трибун про зниження підприємницьких ризиків в інтересах національної економіки. Крім того, грамотний підприємець завжди диверсифікує свої ризики не тільки як бізнесмен, але і як людина зі звичайними цінностями: сім'я, здоров'я, особистий розвиток. Нарешті, основну частку в управлінні ризиком займає організація ризик-менеджменту як компонента управлінської системи.

Оглядово розглянемо основні моменти технології та організації управління ризиками в компанії, яка вже просунута в регуляризації менеджменту. Управління підприємницькими ризиками грунтується на «трьох китах»: «виявити», «оцінити» і «зменшити», які і визначають методологічну послідовність її реалізації. Технологія управління будується в дванадцять етапів.

1. Формулювання цілей і завдань по виявленню основних факторів ризику.
2. Виявлення факторів ризику.
3. Аналіз підприємницького ризику за факторами.
4. Оцінка підприємницького ризику.
5. Аналіз отриманих варіантів оцінки.
6. Вибір стратегії управління.
7. Планування тактики регулювання з опорою на обрані методи управління підприємницькими ризиками.
8. Розробка програми дії по мінімізації встановлених загроз.
9. Облік особистісних аспектів у момент прийняття рішень, які несуть загрози ризикових подій.
10. Організаційні заходи щодо реалізації програми - мінімізація ризику.
11. Контроль виконання заходів програми.
12. Оцінка і аналіз отриманих результатів щодо прийнятих рішень.

Модель процесу управління підприємницьким ризиком

Організація управління ризиками визначається функціями, завданнями, методами, процесами, регламентами і т.д. Розрізняють чотири основні функції підприємницького ризику: інноваційну, захисну, регулятивну і аналітичну. Ці ж функції транслюються і на управління. Головне завдання ризик-менеджменту щодо підприємницького інтересу полягає в мінімізації ймовірності загроз до допустимого рівня. Методологічний базис складається з розділів:

• методи оцінки підприємницького ризику;
• методи факторного аналізу;
• методи мінімізації ймовірності несприятливих подій;
• методи оцінки та аналізу результатів ризикових рішень.

Методи мінімізації ймовірності загроз в ході управління ризиком включають: ухилення, передачу, локалізацію, розподіл і компенсацію ризику. Дієвим способом зниження є така форма передачі, як страхування підприємницьких ризиків. Кризові події нашої економіки завдали серйозного удару по можливостям використання даного методу, але, тим не менш, до цих пір страхування підприємницьких ризиків залишається самим застосовуваним підприємцями для ситуацій виникнення найбільш небезпечних загроз.

Статистичні методи аналізу ризику

Серед методів аналізу підприємницького ризику виділяють якісні і кількісні його види. На самому початку, коли фактори ризику виявляються і ідентифікуються, використовуються якісні методи. Потім, коли ризик ідеї і задуму визначено і первинно проаналізовано, є можливість приступити до кількісної оцінки та аналізу ризику. Склад основних методів, що застосовуються для оцінки та аналізу на наступному великому етапі, представляється вашій увазі нижче. Даний блок роботи виконує наступне завдання - зробити оцінку ймовірності несприятливих подій і проаналізувати їх зв'язок з фінансовим благополуччям компанії.

Основні методи аналізу ризику

Дослідження статистики втрат, які виникали при прийнятті аналогічних рішень, при ідентичних ситуаціях в подібних видах діяльності визначає види і форми статистичних методів аналізу. Крім цього, аналіз підприємницького ризику на рівні статистики використовує встановлення частотності прояви шкоди, інших втрат і на цій основі прогнозує ймовірність настання несприятливих подій. У цій групі методів застосовуються такі показники, за допомогою яких виконується оцінка ступеня ризику.

1. Дисперсія.
2. Середньоквадратичне відхилення.
3. Коефіцієнт варіації.

Представлені показники для розрахунку використовують параметри середнього очікуваного значення і мінливість (варіабельність) передбачуваного результату. Фінансовий результат діяльності, як правило, має безліч можливих варіантів реалізації. Якщо визначити його середньозважене значення за ймовірністю виникнення прибутковості, то ми отримаємо середнє очікуване значення. Воно грає інструментальну роль для подальшого розрахунку «коливання» ймовірного результату в формі дисперсії або середньоквадратичного відхилення. Формула середнього очікуваного результату разом з формулою дисперсії представлена ​​далі.

Формули середнього очікуваного значення і дисперсії

Фінансовий ризик зручний для оцінки загроз підприємницької діяльності в силу високого ступеня оцифровки і статистичної прийнятності. В рамках даного виду оцінювати індивідуальний ризик (наприклад, по прибутку, по виручці і т.д.) досить ефективно, застосовуючи середньоквадратичне відхилення. Його значення формується в тих же одиницях виміру, що і варійований, досліджуваний ознака. Показники дисперсії і середньоквадратичного відхилення демонструють абсолютну «коливання» розглянутого параметра.

Формула середнє відхилення

Відносним показником є ​​коефіцієнт варіації, який дозволяє встановити розмір ризику в разі, коли значення показників середнього очікуваного значення розподіляються в сукупності можливих параметрів. Коефіцієнт варіації дає можливість проводити порівняння коливання ознак, які виражені в різних одиницях виміру, застосовуючи якісний аналіз на основі розроблених референтних значень (зверніть увагу на таблицю, представлену нижче).

Формула коефіцієнта варіації і таблиці його референтних значень

Використання критерію левериджу

Фінансовий та операційний ризики займають вагоме місце в оцінці ймовірності загроз підприємницької діяльності. Менеджмент компанії використовує такі показники аналізу, як операційний і фінансовий леверидж, які з успіхом можуть бути застосовані до оцінки відповідних ризиків. Комплексна характеристика підприємницького ризику забезпечується завдяки отриманню картини співвідношення прибутковості, ліквідності і ризику.

Операційний важіль (леверидж) розкриває потенційну можливість впливу на фінансовий результат до моменту вирахування податків і банківських відсотків за рахунок зміни структури витрат і обсягів реалізації. Показник розраховується як відношення темпу приросту валового прибутку до темпу приросту виручки. Для цілей оцінки підприємницького ризику нас цікавить операційний важіль з позиції його факторного розрахунку, тому далі наводиться розгорнута формула даного показника.

Формула критерію операційного левериджу

Якщо операційний леверидж має високі значеннями, то це означає, що навіть незначне збільшення обсягів продажів може істотно змінити валовий дохід в бік зростання. Справжній показник оцінює ризик з позиції активів компанії. Зв'язок розмірів і структури пасивів з чистим прибутком характеризується іншим параметром, що має назву фінансовим левериджем. Фінансовий важіль визначається як відношення темпу зміни прибутку після оподаткування та вирахування відсотків (чистого прибутку) до темпу валового доходу. Дане відношення демонструє відсоток зміни показника чистого прибутку, якщо прибуток до сплати податків і відсотків по кредитах відхилиться на 1% від початкового значення. Як і у випадку з DOL, нас цікавить факторна модель фінансового левериджу.

Формули фінансового та комбінованого левериджу

Формула критерію фінансового важеля показана вище разом з виразом комбінованого левериджу, що має ключове значення для визначення рівня підприємницького ризику, присутнього в компанії. Операційний і фінансовий важелі, взаємодіючи один з одним, можуть надавати мультиплікаційного ефекту, викликаючи часом дуже ризиковану ситуацію, наприклад, в умовах інтенсивного зростання обох показників. Комбінований леверидж, відображаючи вплив динаміки продажів на зміну чистого прибутку, характеризує сукупний підприємницький ризик компанії і свідчить про її життєздатності.

Ми розглянули питання про підприємницькому ризику як фундаментальному, базовому ризик, з яким стикається бізнесмен і на етапі прийняття рішення про початок бізнес-проекту, і в ході прийняття поточних управлінських рішень. Підприємницький ризик має двоїсту природу. Він багато в чому залежить від особистості ділової людини, його компетентності, характеру і здібностей. Ціннісні орієнтації підприємця реалізуються за допомогою досягнення того рівня прибутковості (прибутку), на які він розраховує, вкладаючи в справу сили і засоби. Зв'язок між прибутковістю і ризиком підприємницької діяльності визначає домінуючу роль останнього серед всієї сукупності загроз, які керівництво компанії змушене відпрацьовувати, здійснюючи управління.