Платіжний баланс - основний інструмент регулювання зовнішньоекономічної діяльності країни - Державне регулювання економіки Бібліотека російських підручників
Платіжний баланс - це статистичний звіт, в якому відображені всі міжнародні операції резидентів країни з нерезидентами за певний період часу. Платіжний баланс характеризує співвідношення між сумою ден ніжних надходжень, отриманих країною з-за кордону, і сумою здійснених нею платежів за кордон протягом певного періоду. У платіжного балансу входять розрахунки за зовнішньою торгівлею, послугами, неторгові овимі операціями, доходи від капіталовкладень за кордоном, торгівлі ліцензіями, від фрахтування та обслуговування кораблів, туризму, утримання дипломатичних і торгових представництв за кордоном, г рошові переклади окремих осіб, виплати іншим країнам за позики і т.д .. Платіжний баланс включає рух капіталів, інвестиції і кредітіті.
Платіжний баланс є інструментом узагальнюючої оцінки економічного стану країни та ефективності її міжнародних зв'язків. Складання платіжного балансу держави, створення методологічної та методичної баз для його аналізу та прогнозування і відповідних покладені на. Національний банк України. Розробка і складання платіжного балансу є обов'язковою умовою для всіх країн - членів. Міжнар одного валютного фонду і грунтується на єдиній методології відповідно до стандартної класифікації компонентів і структури зведеної інформацііії.
Функціонально платіжний баланс відіграє роль макроекономічної моделі, яка систематично відображає економічні операції, що здійснюються між національною економікою та економіками інших країн світу. Така мод дель створюється для розробки і впровадження обґрунтованої курсової та зовнішньоекономічної політики країни, аналізу і прогнозу стану товарного та фінансового ринків, дво- та багатосторонніх ср янь, наукових досліджень і т.п .. На основі фактичних даних про стан платіжного балансу міжнародними фінансовими установами , зокрема. Міжнародним валютним фондом, приймаються рішення про надання конкретним країнам фінансової допомоги для стабілізації платіжного балансу та подолання його дефіцітту.
За формою складання платіжний баланс визначається як зведений статистичний звіт (за певний період часу) про здійснення між країною-упорядником і іншими країнами світу операцій з товарами, послугами і до капіталом, трансфертних операцій, руху валютних коштів, факти зміни власності, про зміну стану вимог і зобов'язань, резервів і кількості монетарного золот.
Виходячи зі світової практики, інформаційна база платіжного балансу ґрунтується і таких основних джерелах:
- даних банківської системи про надходження платежів з-за кордону і здійснення платежів за кордон (операції з нерезидентами);
- інформації про пересування товарних потоків через кордон ( Міжнародна торгівля );
- статистичних обстеженнях підприємств і організацій з метою збору повної або додаткової інформації (статистична звітність експортерів та імпортерів продукції, інвесторів та одержувачів іноземних інв вестицій т.д ..
Організація збору інформації для складання платіжного балансу в кожній країні має свою специфіку, пов'язану з її загальнодержавним складанням. Зараз в Україні закладена основа всіх трьох складових інформаційної бази платіжного балансу і розпочато роботу зі збору інформації і складання балансу згідно зі стандартною класифікацією. Міжнародного валютного фонду.
Для досягнення України подальшого прогресу та реалізації концепції побудови платіжного балансу за повною схемою необхідно зосередити зусилля на таких основних напрямках:
- визначення системи показників для складання платіжного балансу України;
- досягнення деталізації банківської звітності щодо операцій з нерезидентами;
- поширення звітності всі підприємства, які мають рахунки в іноземних банках;
- фіксація повного обсягу всіх товарів, що перетинають кордони з країнами колишнього. СРСР;
- отримання повної інформації про експортно-імпортні операції з товарами і послугами військово-технічного призначення;
- розробка системи вартісної оцінки бартерних операцій і гуманітарних вантажів;
- розширення інформаційної бази про експорт та імпорт послуг, перш транспортних, туристичних та державних;
- застосування якісної системи контролю за достовірністю даних про умови поставок за контрактом (ФОБ) при здійсненні зовнішньоекономічної діяльності підприємств, а також правильного відображення в в звітності курсових співвідношень основних валют при розрахунках
- розробка методичного забезпечення і введення збору, обробки та узагальнення інформації про прямих і портфельних інвестиціях;
- визначення методичних питань обчислення зовнішньоекономічного боргу, вдосконалення інформації про міжнародні кредитні угоди, а також про терміни і умови їх реалізації;
- методичне обґрунтування та відповідне використання експертних оцінок і розрахунків, даних спеціальних обстежень для характеристики окремих позицій платіжного балансу;
- методологічне та методичне опрацювання питань проведення систематичного аналізу і прогнозу даних платіжних балансів України відповідно до стандартів. Міжнародного валютного фонду, адаптація вихідних даних та впровадження аналітичних розробок
- створення банку даних по статистиці платіжного балансу. Практична реалізація цих заходів створює передумови для переходу до складання географічних платіжних балансів основних країн - партнерів Україн ні, застосування широкого спектра аналітичних і прогнозних методів, надання конкретних, обґрунтованих рекомендацій щодо оптимізації співвідношення поточного і капітального рахунків, розробка ефективних й курсової політики. Якщо надходження валютно-фінансових коштів з-за кордону перевищують платежі за кордон, то платіжний баланс вважається позитивним і навпаки (табл. 1636.3).
Зведений платіжний баланс включає складові
І. Баланс поточних операцій (поточний платіжний баланс), який показує позитивне або негативне сальдо внешнеекономіческой-
Таблиця 163. Прогноз платіжного балансу України, млн дол .. США
мического операцій з товарами, послугами і поточними трансфертами
II. Баланс фінансових операцій з капіталом, який відображає рух капіталів (позик, кредитів, іноземних інвестицій) за кордон і з-за кордону. Трансферт - односторонній переклад (надходження). У зовнішньоеко ономічній діяльності служить для врівноваження операцій, які не мають адекватної компенсації, зокрема гуманітарна допомога. Напрімерлад:
Кредит. Дебет
Імпорт (гуманітарна допомога) - 100
Трансферти (поточні переклади) 100 -
Платіжний баланс складається за методом подвійного запису міжнародних операцій, тобто кожна операція представлена ?? двома записами, одна з них реєструється як «кредит» і має позитивний знак, а інша - як "Дебе ет" і має негативний знак їх сума повинна дорівнювати нулю . Напрімерюваті нулю .. Наприклад:
1) експортер отримав за свій товар іноземну валюту:
Кредит. Дебет
Експорт 100 -
Валютні активи банків - 100
2) вивезення обладнання в рахунок оплати статутного капіталу підприємства, створеного за кордоном:
Кредит. Дебет
Експорт (гуманітарна допомога) 100 -
Прямі інвестиції за кордоном - 100
При складанні платіжного балансу в графу "Кредит" заносять експорт товарів і послуг, дохід, що отримується, збільшення пасивів або зменшення активів. У графу "Дебет" заносять імпорт товарів і послуг, б борг, що сплачується зменшення пасивів або збільшення активів ,. Іншими словами, для активів (матеріальних і фінансових) кредитна проводка означає зменшення (вивезення), а дебетова проводка призводить збільшення активів, тобто їх ввозеів, тобто їх ввезення.
У пасивах (зобов'язаннями) закономірність протилежна. Наприклад, якщо країна "X" займає 100 грошових одиниць в валюті в країни "У", де вони зараховуються на рахунок країни "X" у банку, то проводка має в вид банку, то проводка має вигляд:
Кредит. Дебет
Актив (сальдо банківських рахунків
в країні "У") 100 -
Пасив (боргові зобов'язання
перед країною. В) - 100
Різниця між резидентами і нерезидентами при обліку всіх операцій є основним принципом побудови платіжного балансу. Резидент - це фізична особа, що має постійне місце проживання в даній країні; п підприємства і організації, створені відповідно до законодавства цієї країни і розміщені в цій країні резидентами також: дипломатичні та інші офіційні представництва країни за кордоном; закордонні філії і представництва підприємств та організацій-резідентеів.
Міжнародний валютний фонд (МВФ) розробив уніфіковану схему платіжного балансу, яка дозволяє зіставляти найважливіші економічні показники розвитку між країнами. Стандартна схема платіжного бала Ансуї країни включає уніфіковані елементи Класифікація статей платіжного балансу за методикою. МВФ грунтується на різноманітності двох основних розділів: I Рахунок поточних операцій (Поточний платіжний баланс) і. П. Рахунок руху капіталу і фінансів (так звані капітальні статьітті).
У свою чергу, рахунок поточних операцій поділяється на три широкі категорії: товари і послуги (Нефакторні), надходження від факторних послуг та поточні переклади. Поточний рахунок відображає операції з реальними ресурсами (товарами, послугами, доходами), а рахунок руху капіталу показує фінансування руху потоків реальних ресурсів. При цьому трансферти включаються в поточний рахунок, оскільки є баланс уючіми статей по поточних операціях, а не формою їх фінансування. Сальдо платіжного балансу за поточними операціями дорівнює сумі сальдо торгового балансу (експорт-імпорт) і сальдо "невидимих в Пераціму" (послуги, некомерційні операції, включаючи доходи і платежі з інвестицій, а також трансфертиж трансферти).
Рахунок руху капіталу і фінансів включає в частині рахунку руху капіталу тільки переклади капіталу (але не інвестиції) і операції з іншими активами невиробничого і нефінансового характеру (такі, як п патенти і авторські права). Вся інша маса операцій з фінансовими активами і зобов'язаннями (інвестиціями і резервними активами) включається в рахунок фінансів. Рахунок руху капіталу (капітальні вішалок і) використовує класифікацію за типом капіталу (прямі і портфельні інвестиції, інший капітал і резерви), традиційний поділ на довгострокові активи (фінансові вимоги резидентів до нерезидентам) і п асіви (фінансові вимоги нерезидентів до резидентів), а також розведення згідно інституційної приналежності (державні органи, фінансова влада, інші банки та ін.). Інші інвестиції - залишкова кате рія, в якій враховують капітал, що не увійшов до складу прямих і портфельних інвестицій і резервів. Сюди відносяться комерційні кредити постачальників, аванси, прострочені платежі, а також довгострокові кредити. МВВ. МВФ.
До резервних активів належать певні активи - державний золотий запас (монетарне золото), резервна позиція країни в. МВФ, активи в іноземній валюті та інші активи, що знаходяться в розпорядженні центру альних грошово-кредитних органів для цілей регулювання платіжного балансу. Важливим аспектом угруповання статей та визначення сальдо платіжного балансу є визначення відмінностей між основними і балансу ющим статей. Відповідно до сучасної концепції. МВФ сальдо балансу по поточних операціях і капітальним статтям (за винятком офіційних резервів) класифікується як підсумковий баланс, який урівноважует ься операціями з офіційними резервами. Крім резервних активів, в аналітичних цілях (в рамках так званого аналітичного уявлення платіжного балансу) до балансують статей можуть бути віднесені операції в рамках так званого виключного фінансування дефіциту платіжного балансу. У цьому випадку фінансування дефіциту платіжного балансу складається з змін резервних активів, за простроченими і перенесених платежі в з обслуговування зовнішнього боргу і використання іноземних позик органами державного управленіяіння.
Платіжний баланс відповідно до принципів побудови повинен бути збалансованим. У структурі загального платіжного балансу виділяють:
1) сальдо торгового балансу, тобто різниця між експортом та імпортом товарів (без урахування послуг), воно може бути негативним і позитивним. Оцінку позитивному або негативному сальдо можна дати ті Тільки після аналізу факторів, які його зумовили. Наприклад, якщо негативне сальдо (це результат скорочення експорту), то можна говорити про зниження конкурентоспроможності національних товарів і економ. Іки взагалі. А якщо негативне сальдо. Викликане зростанням імпорту внаслідок припливу прямих інвестицій в країну, то це позитивний результат, спрямований на зміцнення національної економікікі;
2) сальдо балансу по поточних операціях - основне сальдо платіжного балансу, за яким визначають потребу країни в фінансуванні. Позитивне сальдо поточного платіжного балансу означає, що країна є креди іторіі щодо інших держав і інвестує частину національних заощаджень за кордоном замість того, щоб нарощувати внутрішнє накопичення капіталу. Негативне сальдо означає дефіцит по поточних операціях, т обто країна є боржником, зобов'язаним платити за імпорт товарів і послуг і фінансувати трансфертиі;
3) сальдо руху капіталу і фінансів показує фінансування потоку реальних ресурсів;
4) сальдо балансу офіційних розрахунків включає всі статті, крім статті " резервні активи "І служить підсумковим (загальним) сальдо платіжного балансу. Це сальдо показує збільшення (зменшення) ліквідних їх вимог до країни з боку нерезидентів або збільшення (зменшення) офіційних резервів країни (в іноземних ліквідних активах), тобто мобільність активів балансів, забезпечує своєчасну оплату їх зобов'язання 'язань. Ліквідні активи - це цінні папери, особливо державні їх можна легко і без істотних втрат обміняти на грошняті на гроші.
Негативне сальдо балансу офіційних ресурсів свідчить про збільшення зобов'язань країни перед іншими державами або скорочення резервів (при фіксованих валютних курсів). Отже, стабільне позитивне сальдо б балансу по поточних операціях зміцнює національну валюту, дозволяє говорити про надійну фінансову базу для вивозу капіталу з країни. Стабільно негативне сальдо послаблює позиції національної валюти і і змушує країну залучати іноземний каале.
Якщо приплив іноземного капіталу здійснюється через додаткові державні і приватні банківські позики (а не через довгострокові підприємницькі інвестиції, прямі і портфельні), то це призводить до зростання тання зовнішніх зобов'язань, швидко збільшує зовнішній борг і країна починає жити в кредит. Різке збільшення позитивного сальдо по поточних операціях призводить до зростання грошової маси, стимул юючи інфляцію, а різке збільшення негативного сальдо викликає падіння обмінного курсу, що негативно впливає на зовнішньоекономічні операції країни (вносячи плутанину). Основна мета державного регулювання ня платіжного балансу складається в забезпеченні рівноваги платіжного балансу, заснована на відсутності дефіциту поточного платіжного балансу. Значне коливання сальдо балансу по поточних операціях нейтрально позначається на економіці всієї страниїні.
До основних методів регулювання платіжного балансу відносяться:
1) прямий контроль через: регламентацію імпорту (кількісне обмеження на ввезення); митні та інші збори; заборона або обмеження на перекази за кордон доходів за іноземними інвестиціями і грошовими тран нсфертами приватних осіб; різке скорочення безвідплатної допомоги; вивезення коротко- і довгострокового капіталу
2) дефляція (тобто боротьба з інфляцією ), Що веде до поліпшення стану платіжного балансу. При цьому необхідно враховувати наслідки дефляції для України: зниження обсягів виробництва, зниження обсягів і інвестицій і доходів, скорочення імпорту, зростання резервів з метою збільшення обсягу експорту.
При дефляції підвищується реальна процентна ставка, привертає в країну короткостроковий капітал (при розвиненою банківської системи і низького політичного ризику), тоді:
а) дефляція скорочує обсяг експорту і збільшує обсяг імпорту;
б) підвищує обмінний курс національної валюти, покращуючи умови імпортерів;
в) для експортерів високий курс національної валюти означає, що при обміні експортної виручки вони отримають менше національної валюти;
3) зміни обмінного курсу допомагають органам державної влади регулювати рівновагу платіжного балансу. Розрізняють коротко-, середньо- і довгостроковий вплив змін в обмінному курсі на платіжний баланс. В. В середньо-і довгостроковій перспективі девальвація (зниження курсу однієї валюти щодо інших валют) не скорочує національний імпорт, а ревальвація значно збільшує його обсяг. Зміна обмінного курсу слабкий в відбивається на ввезення довгострокового капіталу і значно відбивається на ввезення короткострокового капіталу. Ввезення капіталу збільшується перед можливою ревальвацією, а після ревальвації зростання ьшуеться вивезення капіталу. Ревальвація - підвищення курсу національної валюти щодо інших валют шляхом збільшення золотого вмісту грошових одиниць. Здійснюється державою в офіційному порядкеорядку.